Nefasta semana para la renta variable, que concluye el Viernes con un descenso de 0,95% hasta 8.264,60 puntos y por tanto un descenso semanal del 3,7%. Las actas de la FED han generado una gran desconfianza y el mercado va a requerir de algún tiempo para poder digerirlo. En todo caso, el mensaje esta claro, el mercado no se encuentra preparado para la retirada de estímulos bajo ningún supuesto, por lo que la FED después de tantear esta opción, deberá estudiar con mucha calma cual será su próximo paso.

En el Mercado de Divisas, el Euro se mantiene estable y se cambia a 1,292 unidades de Dólar, mientras el Euríbor cierra la semana subiendo una milésima hasta 0,474% en tasa diaria.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el oro cotiza prácticamente plano (1.385 dólares), mientras el barril de crudo Brent  pierde un 0,4% hasta 102,12 dólares.

En cuanto al Mercado de Deuda, es el más afectado por la división de la FED sobre su política de estímulos, lo que ha provocado que los inversores empiecen a encarecer el coste de la deuda, incluso de aquellos países que se consideraban como más seguros. En el caso de España, la Prima de Riesgo ha llegado a escalar por encima de los 300 puntos básicos, aunque al cierre lograba no superar esa barrera y se situaba en 298,20 puntos, con el Bono español a 10 años por encima de l 4,40%.

La jornada nos trae por fin, la aprobación por parte del Consejo de Ministros, del anteproyecto de la Ley de Emprendedores, de la que tantas veces se ha hablado pero de la que poco o nada se había avanzado hasta la fecha. La cita Ley, que ahora comienza su andadura parlamentaria y espera estar aprobada durante el segundo trimestre de este año, tiene como principales objetivos, facilitar la financiación de los autónomos y empresarios, eliminar trabas a la creación de empresas y establecer incentivos fiscales, siendo el más esperado el denominado IVA de caja, que consiste en el pago del IVA en el momento del cobro de la factura, para todas aquellas empresas con una facturación anual inferior a 2 millones de euros, aunque sujeta a una limitación temporal, ya que los empresarios deberán ingresar el IVA de cada año,  al cierre del impuesto anque no lo hayan cobrado.

Dentro del IBEX35, destaca el extraordinario comportamiento de Sacyr Vallehermoso, cuyos títulos siguen acumulando subidas, algo que contrasta con las caídas generalizadas del mercado. Sobre el valor ya hemos hablado detenidamente esta semana y todo apunta a que seguirá siendo uno de los valores estrellas del índice, ya que la superación de la cota de los 2 euros puede permitir un impulso de mayores dimensiones. Los títulos de Sacyr cierran la jornada en 1,929 euros, con un total de 7.773.908 títulos negociados en el mercado, dentro de un rango de precios que ha oscilado entre 1,862-1,942 euros.

Banco Sabadell sufre una caída del 2,3% y sus títulos se alejan del nivel de 1,50 euros, cerrando en 1,452 euros, con un total de 10.819.762 acciones negociadas durante la jornada y es que el valor es para vigilarlo muy de cerca, ya que en la última actualización de posiciones cortas que publica la CNMV, los bajistas controlan ya el 4,44% del capital social de la entidad, lo que representa la segunda mayor cifra, desde el máximo del 4,533% comunicado en Enero de 2011. Varias agencias como UBS, Renta 4, Citi y Bankinter recomiendan la venta del valor.

Inditex cierra con un retroceso del 1,3% hasta 97,750 euros, con un total de 950.196 títulos negociados en el mercado. La compañía presidida por Amancio Ortega ha cumplido esta semana 12 años cotizando en Bolsa, periodo en el que sus acciones se han rentabilizado cerca de un 578%. Desde Nomura aconsejan aprovechar la caída del precio de las acciones del grupo textil para acumular.

En el Mercado Continuo, Bankia cierra con un retroceso del 4,4% hasta 0,650 euros, con un total de 32.952.400 títulos negociados en el mercado, dentro de un rango de precios que ha oscilado entre 0,630-0,790 euros. La acción se encuentra siendo investigada por la CNMV (para cubrir expediente), después del gran volumen negociado ayer y que supuso mover 2,5 veces el free-float de la compañía. Hoy, los movimientos han seguido siendo anormales, ya que la acción ha rotado más de 1,5 veces el capital social de la entidad y es que todo apunta a que muchos fondos institucionales han estado vendiendo acciones que no tenían, en lo que suele denominarse venta al desnudo o al descubierto, lo que está totalmente prohibida, sin embargo, dichos fondos juegan con una baza a su favor y es que dichos títulos serán admitidos a negociación el día 28, por lo que siguiendo el esquema establecido por el organismo regulador podrán liquidar su posición sin problemas, ya que se establece un plazo de 3 días laborales. Así visto, no existe venta al desnudo, por lo que los fondos han podido cerrar su posición asumiendo menos pérdidas que los minoristas, e incluso algunos lo habrán hecho con leves ganancias. Cabe recordar que muchos de estos fondos se habrían visto obligados a vender, ya que sus carteras no deben contener valores de renta variable. La gran jugada, sería que la CNMV bloquease la admisión a negociación  de las nuevas acciones y obligase de esta forma a los fondos a comprar las acciones en el mercado ya que no dispondrían de ellas en la fecha prevista, pero sabemos que la CNMV no moverá un dedo y por tanto todo quedará como una anécdota más, que hará perder mucho dinero a los pequeños inversores. Por otra parte, comentar que el valor ha cumplido con la estrategia que algunos inversores se atrevieron a desarrollar al realizar compras durante la última hora de negociación, con la intención de vender en los primeros compases del día de hoy, algo que ha resultado ser bastante efectivo.

Pescanova sigue llenando de información los diarios económicos, mientras sus acciones siguen suspendidas de cotización. Los accionistas minoritarios estudian pedir el ingreso en prisión de De Sousa, quién además se encuentra imputado por el juez Ruz, mientras el administrador concursal, Deloitte, ha garantizado el pago de las nóminas de Mayo y Junio.

Por último, PRISA pierde un 3,2% hasta 0,150 euros y parece que empieza a crear soporte sobre dicho nivel. Los inversores han negociado un total de 4.609.901 títulos del grupo de comunicación, que cotiza en mínimos históricos y después de perder la cota de 0,20 euros, se encuentra luchando por confirmar nuevo soporte. Las cosas no pintan nada bien para la compañía, hasta el punto de que los trabajadores de Prisa TV, han anunciado una huelga de siete días, que podría afectar a la Liga BBVA, el Roland Garros y la Liga Adelante. Los empleados responden así al III Convenio Colectivo propuesto por la empresa y que supone rebajas salariales y la eliminación de completos (nocturnidad y festivos).

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Jornada de avances para el mercado de renta variable, con un IBEX35 que no ha podido lograr romper la resistencia de los 8.600 puntos, pero eso sí, seguir consolidando posiciones de una manera firme, por encima de los 8.500 puntos. Queda pues claro, que el contagio alcista se sigue extendiendo por los mercados, pese a que en el caso de España, nos encontramos muy lejos de los máximos de 2008, algo que si han logrado superar tanto Wall Street, como el índice Nikkei y ahora se incluye en el grupo el índice Dax alemán.

En el Mercado de Divisas, el Euro avanza un 0,7% y se cambia a 1,317 unidades frente al Dólar, mientras el Euríbor ha puesto freno a los descensos y ha cerrado la jornada en 0,491% en tasa diaria. La Prima de Riesgo se ha mantenido estable durante la jornada y cierra repitiendo cambio en 282,90 puntos, mientras el Bono español a 10 años cae hasta el 4,095%.

Por otra parte, en el Mercado de Materias Primas, el oro retrocede un 1,5% y se cambia cerca de 1.450 dólares, mientras el barril de crudo Brent pierde un 0,5% y se sitúa en 103,910 dólares.

En Europa, el BCE demuestra que está dispuesto a pasar a la acción y que las palabras de Mario Draghi deben ser tenidas muy en cuenta, así ya se empiezan a buscar fórmulas para hacer que el crédito llegue a las empresas. En concreto, el BCE estaría estudiando como opción la compra de créditos dudosos en países del Sur de Europa, con el fin de reactivar la financiación a las PYMES, para ello se acudiría al mercado de valores respaldado por activos, para ello el Consejo del BCE debe discutir si se encuentra dentro de sus competencias la compra de dichos valores.

En España, la sesión de control al Gobierno, ha contado con un discurso optimista y positivo de Mariano Rajoy, que trata de transmitir los progresos  y avances que el país ha dado en el último año y medio, recordando la caída de la prima de riesgo y algunos indicadores que avanzan a un ritmo espectacular. En palabras del Presidente del Gobierno, España empieza a funcionar, claro ahora solo falta que se genere empleo, aunque ésta tarea llevará mucho más tiempo y las subidas de impuestos no son la forma para hacer el camino más llevadero.

Dentro del IBEX35, buena parte de la atención se encontraba centrada esta mañana en los resultados de Telefónica, que ha cerrado el primer trimestre del año con un beneficio neto de 902 millones de euros, un 20,6% más que hace un año,. En cuanto a Telefónica de España, sus ingresos han caído un 16,4% hasta 3.260 millones de euros,  debido al descenso de la venta de terminales móviles, que hace un año dejó de subvencionar y su base de clientes a finales de Marzo era de 42,7 millones, un 4,0% menos que el año anterior, pese al buen ritmo de captación de su producto Movistar Fusión, que cuenta ya con 1,7 millones de clientes. La operadora, no ha pasado el examen del mercado y sus títulos han cerrado con una caída del 0,9% hasta 11,175 euros, lo que ha impedido al IBEX atacar la resistencia de los 8.600 puntos. El volumen de títulos negociados ha ascendido a 22.344.282 acciones.

DIA ha sido el valor estrella de la jornada, al revalorizarse un 4,3% hasta 6,240 euros, con un espectacular volumen de negociación que ha permitido a los inversores cambiar de manos un total de 7.090.449 títulos del grupo de distribución, que sigue ganando peso. La compañía ha sido noticia, después de confirmarse importantes movimientos de las gestoras de fondos, según datos recogidos por Bloomberg. Así, el fondo Invesco se ha hecho en las últimas semanas con más de 3,6 millones de acciones,  que se unen a los incrementos registrados por fondos como Blackrock, BNY Mellon y Charles Schwab, lo que convierten a DIA en una de las acciones preferidas de los gestores.

Bankinter concluye la jornada en 2,888 euros (-0,4%), con un total de 3.352.593 títulos intercambiados de manos por los inversores, dentro de un rango de precios que ha oscilado entre 2,850-2,903 euros. Hoy comenzaban a cotizar en el mercado, las acciones procedentes de la ampliación de capital liberada con cargo a reservas de revalorización de activos. En concreto, se han puesto en circulación un total de 313,2 millones de acciones, por lo que la entidad cuenta en total con 877 millones de acciones.

En el Mercado Continuo, Bankia cierra la sesión con un retroceso del 2,5% hasta 5,900 euros, con un total de 371.298 títulos negociados durante la jornada. Por su parte, los derechos han cerrado en 0,500 euros, con una caída del 40,5% y un total de 1.765.530 derechos negociados. Bankia ha informado, de que ha recibido ya un total de 29.095 solicitudes de arbitraje, dentro del proceso abierto el pasado 18 de Abril para clientes minoristas, que tratan de recuperar por esta vía su dinero.

Realia se dispara un 65,4% hasta 0,835 euros, con un total de 5.149.827 títulos negociados en el mercado. La compañía, que se encuentra en un proceso de renegociación de su abultada deuda, ha anunciado que planteará en su próxima junta de accionistas, una ampliación de capital, que permita capitalizar los créditos de la Sareb y FCC, que convertirán en acciones un total de 115 millones de euros de créditos participativos.

La conversión, se ha previsto realizar a 1,92 euros por acción, que es el valor neto patrimonial de la inmobiliaria, según los datos de la empresa. Este precio, contrasta de forma significativa, con el valor que el mercado da a la cotizada y que hasta ayer rondaba los 0,50 euros. Con esta operación, FCC elevaría su participación actual en Realia desde el 30 hasta el 33,56%, mientras que la Sareb se quedaría con un 8,87%. Por su parte, Bankia mantendría su participación en el 27,65%.

Esta operación, es sólo una parte de los 847 millones de euros en deuda que esta refinanciando la inmobiliaria. Por otra parte, la intención de FCC y Bankia es abandonar el capital de la compañía, como ya han manifestado en diversas ocasiones. Solo hay clara una cosa y es que la Sareb hará cuanto esté en su mano para impedir la caída de Realia, debido a la gran cantidad de activos tóxicos que tiene y que le fueron transferidos por Bankia.

Realia ha aprovechado también para presentar sus cuentas del primer trimestre, que han quedado casi en segundo plano, pero que nos ponen de manifiesto la compleja situación que vive la inmobiliaria, que ha perdido 10,7 millones de euros hasta Marzo, esto es, un 118,3% más, que los números rojos registrados en el mismo periodo del año anterior. Su cifra de negocios ha caído un 4,7% hasta 50,5 millones de euros, mientras su Ebitda se sitúa en 27,3 millones, un 14,3% menos. Sobre dichas pérdidas, también hace falta señalar que ha dotado una provisión de 4 millones de euros, por los descuentos en la venta de viviendas.

Finalmente, siguen produciéndose noticias alrededor de Pescanova, que vive momentos de gran tensión. Un juzgado chileno ha declarado en quiebra su filial Pesca Chile, por lo que el castillo de naípes se sigue desmoronando a gran velocidad, mientras el fondo belga Luxempart ha indicado que esta preparando una demanda contra el presidente de Pescanova. Por último, la banca extranjera ha cerrado la puerta a la concesión de nuevos préstamos a la compañía, mientras desde la banca española, se abre la posibilidad de conceder un crédito de hasta 60 millones de euros, siempre que se detalle el destino de los fondos.

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Nueva jornada de subidas para la renta variable, que de ésta forma consolida posiciones por encima de los 8.500 puntos. En concreto, el IBEX35 ha cerrado con una ganancia del 0,47% hasta 8.544,00 puntos, con la Prima de Riesgo retrocediendo un 1,8% hasta 281,90 puntos, mientras el bono español a 10 años se sitúa en el 4,116%.

La jornada ha estado cargada de referencias y también de resultados económicos, lo que ha propiciado un mayor juego para los inversores. Mientras en el Mercado de Divisas, el Euro sube un leve 0,1% hasta 1,309 unidades frente al billete verde.

En el Mercado de Deuda, además de la bajada de la prima de riesgo de España, el Euríbor ha repetido cambio en 0,490% en tasa diaria, mientras el Bund alemán se fija en el 1,296%, por lo que se aleja de los mínimos marcados la pasada semana, después de las palabras de Mario Draghi (1,16%).

Las Materias Primas, siguen con el oro estable (1.475 dólares) y con el barril Brent retrocediendo posiciones, después de las últimas subidas registradas, por lo que cotiza a 105,080 dólares (-0,4%).

En España, la economía sumergida supondrá a final de año el 18,6% del PIB, o lo que es lo mismo un total de 195.600 millones de euros. Esta cifra nos sitúa en tercera posición, junto a Portugal, entre los países de la Unión Europea donde la economía sumergida equivale a un mayor porcentaje del PIB. Pese a lo malo del dato, dicha cifra es menor de los 201.300 millones contabilizados a cierre de 2012, según un informe elaborado por VISA. Según los expertos, la mayor parte de las ventas no declaradas se concentran en restaurantes, bares, autobuses, alojamientos de bajo coste, tiendas de venta no especializada, comedor y catering. Para VISA, incrementar el uso de tarjetas como forma de pago electrónico en un 15%, permitiría reducir el fraude en un 9%.

Dentro del IBEX35, la constructora ACS es hoy protagonista y se une así al trío ganado de ayer (Acciona, Sacyr Vallehermoso y OHL). La constructora presidida por Florentino Pérez, ha cerrado la jornada con una subida del 8,5% hasta 21,555 euros con un total de 1.720.640 títulos intercambiados de manos por los inversores. La fuerte subida se ve justificada por el anuncio de la compañía de la venta del negocio aeroportuario de su filial Hotchief (Atenas, Budapest, Düsseldorf, Hamburgo, Sidney y Tirana)  al fondo de pensiones de Canada (PSP Investments) por un total de 1.100 millones  de euros. Con esta operación, la constructora continúa con su proceso de desinversiones, con los que obtener liquidez para hacer frente a su elevado endeudamiento.

Las acciones de Banco Popular se animan y cierran con un alza del 3,1% hasta 0,598 euros, con un total de 70.042.245 títulos negociados en el mercado. La entidad, anunció ayer la realización de un contrasplit en la proporción de 1 acción nueva por cada 5 antiguas. Esta operación tiene por finalidad sacar a Banco Popular del centimeo, propio de los valores chicharros y que generan un alto grado de especulación a su alrededor. De esta manera, los títulos de Popular pasarían a valer cerca de 3 euros.

Grifols se convierte en el farolillo rojo del índice y sus títulos descienden un 5,5% hasta 28,150 euros con un total de 2.709.493 títulos intercambiados de manos por los inversores. El valor ha sufrido las ventas de los inversores, al conocerse que ha fracasado el tratamiento de Baxter contra el Alzheimer, Grifols ha salido al paso sobre esta noticia, indicando que en su caso, el estudio de Alzheimer (Ambar),  tiene un enfoque diferente al desarrollado por el fabricante estadounidense.

FCC logra superar la cota de los 8,00 euros y suma un avance del 1,9% hasta 8,114 euros, con un total de 598.424 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 7,884-8,312 euros. La constructora, ha presentado sus cuentas del primer trimestre del año, periodo en el que ha entrado en pérdidas (-140,2 millones de euros), frente al beneficio de 16,6 millones de euros obtenidos un año antes. Dichas pérdidas se justifican por el impacto que ha provocado en sus cuentas la nueva reforma energética y por otra parte, el proceso de renegociación de deuda de su filial Alpine.

En el Mercado Continuo, las acciones de Bankia cierran su primer día en rojo durante el proceso de ampliación de capital, en concreto, los títulos de Bankia caen un 6,9% hasta 6,055 euros con un total de 528.563 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 5,630-6,689 euros. El valor, como ya hemos comentado viene haciendo la competencia al casino y es que el valor de sus acciones no se sostiene si tenemos en cuenta la gran ampliación de capital que ha puesto en marcha y que será suscrita casi integramente por el FROB. No olvidemos que en cuanto salgan a cotizar las nuevas acciones fruto de la ampliación, a los precios actuales, la capitalización de Bankia se dispararía a cifras fuera de lugar, superando la capitalización incluso de Banco Santander. En cuanto a los derechos, hoy han terminado cayendo un 1,2% hasta 0,840 euros, en una nueva sesión de volatilidad, en la que se han movido en un rango de 0,799-1,210 euros. Como ya sabemos el valor teórico a vencimiento será 0,00 euros y en este caso, el FROB suscribirá todas aquellas acciones que no sean cubiertas en la ampliación (sin necesidad de adquirir derechos), por lo que todo el movimiento que estamos viendo sobre la cotización de los mismos, responde a mera especulación. Lo dicho otra vez, especular para socializar pérdidas y así se reparte el pufo entre todos.

Pescanova sigue siendo un día más noticia y es que los administradores concursales de la empresa, de la firma Deloitte, han indicado a la plantilla, que su intención es salvar la empresa, sin tener que tomar medidas que afecten al empleo.  Desde Deloitte ya se ha informado a la banca, de que la compañía necesita un crédito de 50 millones de euros, para poder mantener su actividad, mientras que desde fuentes cercanas a la dirección de la compañía se indica que la multinacional se encuentra trabajando con total normalidad. La tensión se traslada ahora a las filiales que la compañía tiene en América Latina.

Por último, Tubacex continúa en buena dinámica y sus títulos cierran con subida del 1,9% hasta 2,435 euros con un total de 340.573 títulos negociados en el mercado. La compañía ha informado en un Hecho Relevante, que Caja de Navarra (Caixabank), ha renunciado a su cargo de consejero, después de la desinversión total en el capital de la misma.

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La semana arranca con calma, en parte por la festividad en Londres, que ha dejado a los inversores huérfanos de una de sus referencias durante toda la mañana, por lo que los inversores han aprovechado para cerrar parte de sus posiciones, pero permitiendo al Selectivo español cerrar por encima de los 8.500 puntos, en una jornada donde el dato más significativo ha sido la caída, por segundo mes consecutivo, del número de desempleados en España.

Así, al cierre el IBEX35 se deja un 0,48% hasta 8.503,80 puntos, siendo las constructoras, los valores que mejor comportamiento han tenido en el día de hoy, con OHL (+3,1%), seguida por Sacyr Vallehermoso (+1,9%) y Acciona (+1,8%), peor les ha ido a valores como IAG (-1,7%), Jazztel (-1,6%) y BBVA (-1,2%). En el caso de la operadora, parece que los inversores desde su llegada al Selectivo le están dando la espalda al valor, lo que está propiciando una salida ordenada de los inversores de la acción, aunque todavía en niveles que no deberían hacer peligrar la buena trayectoria de la acción.

En el Mercado de Divisas, el Euro cae un 0,4% y se cambia a 1,307 unidades frente al billete verde, mientras el Euríbor arranca la semana con nuevos descensos y marca su enésimo mínimo histórico, esta vez en 0,490% en tasa diaria.

En cuanto al Mercado de Deuda, la prima de riesgo escalaba hoy posiciones y esto se dejaba sentir en la deuda a 10 años que se mantiene por encima del 4,0%. En concreto, la prima de riesgo ha subido un 3,2% hasta 287,50 puntos, con el bono en el 4,122%. Esta semana, el Tesoro se prepara para realizar una nueva colocación de deuda, mientras los últimos datos hechos públicos en Marzo demuestran un frenazo de la inversión extranjera en deuda pública española, que ha reducido su inversión en 355 millones de euros, mientras los bancos españoles han incrementado su exposición éste último mes en más de 8.800 millones de euros.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el oro continúa estable (1.475 dólares) y el barril Brent suma un 1,2% hasta 105,250 dólares.

Fuera de nuestras fronteras, Mario Draghi ha vuelto a insistir en que el BCE se encuentra preparado para actuar y que se mantiene vigilante sobre la evolución de la economía, por lo que llegado el caso, se adoptarían más medidas pero haciendo hincapié en que el BCE no está para subsidiar países, por lo que insiste a los gobiernos en que continúen con los procesos de ajuste y consolidación fiscal, pero reduciendo el gasto público y los impuestos, para poder paliar el efecto negativo de los ajustes.

En España, como ya hemos comentado, cabe destacar la caída del paro por segundo mes consecutivo, así según los datos hechos públicos por el Ministerio de Empleo, el paro ha descendido en Abril en 46.050 personas, por lo que la cifra total de desempleados cae por debajo de los 5 millones.  El desempleo bajo en todos los sectores de la economía, pero especialmente en la construcción (18.699 empleos), mientras que por sexos, el paro descendió sobre todo en los hombres (39.448) frente a un descenso de 6.602 en mujeres. Por Comunidades Autónomas, el paro sólo subió en Canarias y Comunidades Valenciana, además de en Ceuta y Melilla.

Otro de los datos de la sesión, esta vez con carácter más negativo, ha sido el PMI de Servicios de España, que ha caído en Abril hasta 44,4 puntos, frente a un dato esperado de 45,6 puntos, de esta forma, el descenso le lleva a su valor más bajo del año, lo que pone de manifiesto el grave periodo de crisis económica que atraviesa el país. Por sectores, el transporte y el almacenaje fueron los más perjudicados, mientras que la intermediación financiera el que mejor resultado obtuvo, al mantener su actividad durante el último mes.

Dentro del IBEX35, las constructoras han copado el pódium alcista, con OHL (+3,1%) hasta 28,91 euros, con un total de 340.696 títulos negociados por el mercado. La constructora se ha adjudicado las obras de rehabilitación de una estación de metro de Nueva York, que quedo destruida durante los atentados del 11 de Septiembre de 2001, por un importe de 68,3 millones de euros.

Sacyr Vallehermoso, le ha seguido, con un avance del 1,9% hasta 1,575 euros con un total de 1.496.206 títulos negociados, después de informar que ha entrado en Qatar, con un contrato de construcción de carreteras e infraestructuras por importe de 70 millones de euros.

Finalmente, Acciona también se ha unido al carro y cierra la sesión con un alza del 1,8% hasta 51,320 euros con un total de 158.967 títulos negociados. Acciona ha informado de la adjudicación del diseño y construcción de una planta de tratamiento de agua potable en Gabón por importe de 50 millones de euros.

Fuera del sector constructor, Jazztel encuentra problemas para seguir subiendo y sus títulos ceden un 1,6% hasta 5,646 euros con un total de 1.133.239 títulos intercambiados de manos por los inversores. Los descensos se ven justificados, por una parte por el cierre de posiciones en el valor, que de forma gradual se viene realizando desde su entrada en el IBEX, además la compañía cuenta cada vez con más competencia en el sector de la telefonía móvil, dentro de los OMV, con la aparición ahora de Airis Mobile, con una tarifa de menos de un céntimo y 1Gb de datos por 6,90 euros, esta oferta se suma a la presentada por Pepephone, por 27 euros al mes, para hablar 1.001 minutos y 1Gb para conexión a datos.

Dentro del Mercado Continuo, Bankia avanza un 4,8% hasta 6,500 euros con un total de 759.423 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 6,000-6,750 euros, mientras sus derechos empiezan la semana por todo lo alto, invirtiendo la tendencia y suben un 109,9% hasta 0,850 euros con un total de 2.790.808 derechos negociados en el mercado, en un intervalo de 0,311-0,939 euros. La especulación sigue mandando sobre el valor, que sufre importantes oscilaciones sin que exista ninguna justificación a las mismas.

El fabricante de aerogeneradores, Gamesa, continúa su buena marcha en el mercado y es que no hay nada como pasar a un segundo plano para que el fuerte castigo acumulado desaparezca y en silencio, pasito a pasito, la acción se reponga de los tropiezos recibidos. Los títulos de Gamesa suben un 0,5% hasta 2,970 euros, con un total de 845.931 títulos intercambiados de manos por los inversores, que por el momento no puede con la cota de los 3 euros. El valor avanza un 63,6% anual.

Pescanova, que sigue suspendida de cotización, vive los peores momentos de su historia y se encuentra a un paso del cese de toda su actividad. Hoy, se reunen los administradores concursales, dos expertos de la consultora Deloitte y representantes de la banca acreedora, que decidió disolver el comité de seguimiento de la crisis de la multinacional, tras el anuncio de concurso de acreedores. En reunión mantenida la pasada semana por ejecutivos de Pescanova y los bancos acreedores, la compañía admitió tener una deuda neta que ya asciende a más de 3.173 millones de euros. Mientras tanto, la compañía sigue sin haber presentado sus cuentas oficiales del ejercicio 2012, por lo que se desconocen sus cifras de negocio.

Por último, continúa la escalada en Tubacex, cuyas acciones suman un 6,0% hasta 2,390 euros con un total de 482.223 títulos intercambiados de manos por los inversores. La salida de Caixabank de su accionariado, ha sido bien recibida por el mercado, pues ha permitido la entrada a UBS y al fondo Ecofin.

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La semana da comienzo con un importante descenso del oro y la plata, que acumulan en dos jornadas su mayor caída en 30 años, esto ha provocado que los mercados se tiñesen de rojo, pese a un inicio levemente positivo. Al cierre, el IBEX35 logra conservar la cota de los 8.000 puntos y termina en 8.014,10 puntos (-0,33%), mientras la prima de riesgo escala algo más de un 1,5% hasta 348,10 puntos, con el bono español a 10 años en el 4,726%.

En el Mercado de Divisas, el Euro retrocede un 0,2% frente al billete verde y se cambia a 1,307 unidades, mientras el Euríbor marca un nuevo mínimo histórico, después de arrancar la semana cediendo una milésima hasta 0,533% en tasa diaria.

Pero si hay un mercado que hoy se convierte en protagonista indiscutible, este es sin duda, el Mercado de Materias Primas, con el oro y la plata a la cabeza de un importante y brusco descenso, que se produce pocos días después del anuncio de Goldman Sachs, que recomendaba abrir posiciones bajistas sobre el oro.  En concreto, el metal precioso se deja hoy más de un 8,0% y cotiza por debajo de 1.400 dólares, mientras la plata se lleva un castigo del 14,0% y cotiza sobre 23,50 dólares.

El brusco retroceso del oro se justifica, según algunos analistas, en la venta de reservas por parte de algunos países que quieren reducir su deuda. Mientras tanto, la inyección del Banco Central de Japón permite a otros seguir endeudándose a un coste menor, así España acudirá esta semana a los mercados, por una parte el Martes para una subasta de Letras y posteriormente el Jueves para una subasta de Obligaciones y Bonos.

Hace unos días comentaba el inicio de un periodo de volatilidad, que ya empieza a mostrarse aunque de forma tímida en el mercado de acciones, por ahora donde se centra su actuación es sin duda en las materias primas, pero el contagio no tardará en llegar. Además, la jornada también nos está trayendo el primer retroceso significativo de Wall Street (-1,1%), al menos a media sesión, ya sabemos como funcionan los americanos, por lo que no debemos descartar un efecto maquillaje a última hora para que parezca que aquí no ha pasado nada.

Sobre el IBEX35, se confirma que los avances registrados la pasada semana formaban parte de un rebote técnico, al ser incapaces de reconquistar la cota psicológica de los 8.200 puntos, lo más positivo por ahora es que el índice logra defender los 8.000 puntos, aunque todo a punta a que será por poco tiempo.

Dentro del Selectivo, el contagio de las materias primas llega a Arcelor Mittal, que se anota una caída del 3,4% y salva in-extremis la cota de los 9,00 euros, cerrando en 9,022 euros con un total de 1.900.255 títulos negociados, en un rango de precios que ha oscilado entre 8,921-9,352 euros. Muy feo pinta el panorama técnico para Arcelor, que lejos de salir del pozo, parece que se sumerge más en el mismo.

El fabricante de plasma sanguíneo, Grifols, vuelve con paso firme a zona de máximos. Hoy, los títulos de Grifols se anotan una subida del 1,5% hasta 28,630 euros, con un total de 418.087 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 28,260-28,785 euros. El interés sobre el valor se mantiene y esto incrementa sus opciones para atacar y superar la cota de los 30 euros.

Repsol cumple un año de la expropiación de YPF y sus títulos no pueden hoy con el nivel de 17 euros. La petrolera, que destaca por ser uno de los valores que mejor comportamiento registra dentro del IBEX, cierra con un retroceso del 1,4% hasta 16,630 euros y un total de 4.787.570 títulos intercambiados de manos por los inversores.

En el Mercado Continuo, Amper ha sido hoy uno de los valores que más ha subido (+8,1%) hasta 1,470 euros, pero que con apenas 53.828 títulos negociados, no permite ser optimista sobre su evolución. Amper, es otro de los muchos chicharros que circulan por el mercado pero que apenas generan interés para los inversores, salvo en momentos puntuales, en los que la especulación los convierte en valores estrella por unos días o semanas. Amper, acumula una caída anual de 8,1% y se encuentra cotizando relativamente cerca de su mínimo (1,31 euros).

FAES Farma sube un 1,5% hasta 2,370 euros y un total de 580.424 títulos negociados. La farmacéutica, es el gran tapado de las últimas jornadas y sobre ella ha destacado los movimientos realizados por JP Morgan, que esta comprando todo lo que encuentra a su paso, lo que justifica en cierta forma el último estirón registrado por el valor. Estos avances pueden verse justificados por la próxima ampliación de capital con cargo a reservas voluntarias que tiene previsto realizar la compañía entre el 19 de Abril y el próximo 3 de Mayo, ambas fechas inclusive. La ampliación, se realiza en la proporción de 1 acción nueva por cada 25 antiguas.

Jazztel retrocede un 0,7% hasta 5,999 euros y un total de 869.062 títulos negociados entre 5,910-6,070 euros. La operadora, que sigue teniendo pendiente cerrar un hueco alcista, ya ha iniciado los pasos necesarios para hacerlo y si la volatilidad que ahora empieza a verse sobre las materias primas se extiende al resto del mercado, el hueco se cerrara en breves días. Algunos analistas, han destacado a BBVA y Jazztel como valores estrella para esta semana, sin embargo, yo veo improbable que esto sea así en relación con la operadora, al menos mientras el hueco no se cierre, además su próxima entrada en IBEX35 debe ya estar descontada por los fondos que replican al índice, con lo que el valor deberá subir por sus fundamentales.

Pescanova sigue generando cuantiosas noticias, ninguna de ellas positivas para sus castigados accionistas. El presidente de la compañía ha vendido un 7% de las acciones de la mercantil, entre los meses de Diciembre y Febrero, sin haber notificado de dichos movimientos a la CNMV, Fernández Sousa se defiende e indica que si hubo comunicado y que dichas operaciones se realizarón con el fin de ayudar a la empresa mediante un préstamo, sin embargo, en los registros de la CNMV sigue manteniendo una participación del 14,42%. Hoy finalizaba el plazo para que Pescanova presentase sus cuentas a la CNMV. Pescanova también ha informado de la presentación de concurso voluntario de acreedores.

Finalmente, La Seda cierra la jornada en 0,570 euros (-3,7%) con un total de 101.460 títulos negociados en el mercado. La Seda sigue negociando la refinanciación de su deuda con los bancos acreedores y todo parece indicar que la solución aportada por el fondo Anchorage tiene todas las papeletas para salir adelante y supondrá un duro palo para los accionistas, que deberán asumir gran parte del coste del saneamiento de la empresa, por un lado provisionando el tramo de deuda correspondiente a la actividad petroquímica (110 millones de euros) y diluyendo posteriormente su participación, con un reparto del nuevo capital  (5% accionistas) y (95% acreedores).

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Se cumple una semana desde que el Eurogrupo se reuniese para tratar el rescate de Chipre, desde entonces, poco o nada se ha avanzado y por momentos todo apunta a que Chipre abandonará el Euro. Las negociaciones, que se mantienen abiertas en varias bandas y han pasado por rechazar el rescate debido a la tasa a los depósitos, a pedir que los depósitos de menos de 20.000 euros estén exentos y por último a plantear como alternativa una quita a la deuda soberana del país. Rusia, por ahora parece mantenerse al margen y una de las claves para resolver el conflicto puede estar en las reservas de Gas Natural que posee el país.

Mientras tanto, el BCE mantendrá la liquidez de emergencia hasta el próximo Lunes y Merkel ya ha avisado a Chipre de que debe renovar su modelo de negocio si quiere seguir dentro del Euro. Este fin de semana podría ser un buen momento para resolver el problema y permitir a los inversores disponer de un tiempo de reflexión antes de que se produzca la apertura de los mercados. No obstante, todo apunta a que lleva un camino lento y que se apurará el tiempo hasta el último segundo, por lo que los inversores deberán mantener la incertidumbre hasta el final.

Y sin que el rescate de Chipre termine de aclararse, algunas voces ya apuntan a Eslovenia como la siguiente en ser rescatada, en este caso el importe del rescate rondaría los 4.000 millones de euros, según diversas fuentes. Por otra parte, Fitch ha puesto en perspectiva negativa el rating de la deuda de Reino Unido, según ha informado la agencia Reuters.

En este entorno de inestabilidad, el IBEX35 cierra la sesión con un retroceso del 0,26% hasta 8.329,50 puntos, por lo que el balance semanal refleja un retroceso del 3,4%, mientras la Prima de Riesgo ha regresado al nivel de hace una semana y se mantiene por tanto por debajo de los 350 puntos básicos, con el bono español cotizando en el 4,853%. El Euríbor, avanza en la última sesión de la semana 3 milésimas y cierra en 0,553% en tasa diaria, mientras el Euro recupera la cota de 1,30 unidades de Dólar, con un avance superior al 0,6%.

Dentro del IBEX35, Banco Santander cierra la sesión con un recorte del 0,8% hasta 5,595 euros y un total de 52.532.880 títulos negociados por los inversores. La entidad ha celebrado hoy su junta de accionistas, en la que su presidente ha indicado que la entidad pagará un dividendo de 0,60 euros en 2013, al mismo tiempo que ha aprovechado para decir que España ya es competitiva y ha entrado en un periodo que se caracterizará por una lenta y gradual recuperación. Emilio Botín espera para este año una importante mejora del beneficio, después de haber realizado todo el saneamiento de su balance inmobiliario durante 2012.

Los títulos de DIA retroceden un 0,2% hasta 5,631 euros, con un total de 1.663.184 acciones negociadas en el mercado, dentro de un rango de precios que ha oscilado entre 5,558 y 5,647 euros. La cadena de supermercados tiene previsto ejecutar su programa de recompra de acciones propias, que afectará hasta un máximo de 1 millón de títulos de la compañía, equivalentes a un 0,15% de su capital. DIA también tiene previsto repartir un dividendo ordinario de 0,13 euros por acción, correspondiente al ejercicio 2012. El plan de compra de acciones tiene por finalidad atender las obligaciones relativas al régimen de remuneración de consejeros y otras obligaciones aprobadas en junta general de accionistas. Las acciones se comprarán a precio de mercado y el programa de recompra tiene un periodo de validez de 2 meses, hasta el próximo 21 de Mayo, pudiendo darse por finalizado dicho periodo con anterioridad a dicha fecha si se hubieran adquirido el número máximo de acciones.

FCC apunto de confirmar caída libre, sus títulos pierden un 1,6% hasta 8,076 euros y amenazan con perder el listón de los 8 euros, después de perder ayer el soporte de los 8,50 euros. El valor, se ha venido abajo después de presentar sus plan estratégico para el periodo 2013-2015 y puede que los descensos no acaben aquí. El mercado descuenta que Realia tiene avanzadas las negociaciones para aplazar su deuda y que las mismas van en el buen camino, por lo que no se espera que ésta noticia pueda influir de forma positiva en el valor. El expresidente de la compañía, Baldomero Falcones y el Secretario General del grupo, Felipe Bernabé, percibierón 3,9 millones de euros de remuneración en 2012, un 11,3% menos que las cantidades percibidas un año antes, según el informe de retribución hecho público por la constructora. La capitalización del grupo se sitúa en 1.028 millones de euros, por lo que se trata de otro valor donde se activa el juego de la barrera psicológica de los 1.000 millones de euros, zona que de burlar puede llevarnos a buscar apoyo en su mínimo interanual de 7,00 euros.

Dentro del Mercado Continuo, Bankia vuelve a ser protagonista y sus títulos cierran con descenso del 3,8% hasta 0,251 euros con un total de 7.656.014 títulos negociados en el mercado. La entidad presidida por Ignacio Goirigolzarri tiene un valor en bolsa de 500 millones de euros. Según fuentes del FROB, la acciones de Bankia asumirán pérdidas hasta el mínimo legal para poder seguir cotizando (0,01 euros), el FROB aplicará un quita media del 38% para preferentes y del 36% para deuda subordinada perpetua. Una vez asumidas las pérdidas, las acciones valdrán 0,01 euros y se procederá a realizar un contrasplit en la proporción de 100 por 1, por lo que los nuevos títulos valdrán 1 euro. En ese instante se procederá a realizar 2 ampliaciones de capital simultaneas, para dar entrada al FROB y a los tenedores de preferentes y deuda subordinada. El resumen es bastante claro, hay todavía muchos cromos a repartir y tiempo para seguir cayendo.

Por último, Pescanova sigue dando noticias a los inversores pese a mantenerse suspendida de cotización. Hoy se ha conocido que su presidente se subió el sueldo un 250% en 2011 en los consejos de administración de las diversas empresas del grupo, algunas de ellas contabilizadas en el grupo consolidado y otras no, abandonando el consejo de 8 de éstas empresas, días antes de presentar el preconcurso de acreedores. El problema añadido, es que los datos de 2012 no se han hecho públicos todavía y podría reflejar una nueva subida salarial que se une a que dichas firmas ya tenían compromisos financieros cercanos a 1.000 millones de euros. Por otra parte, la banca acreedora ha dado un préstamo urgente por importe de 50 millones de euros al grupo, para que pueda atender si demora sus pagos, entre ellos a proveedores y poder seguir operando con normalidad.

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Después del rebote registrado ayer, el índice español ha vuelto a las pérdidas, debido a la inestabilidad en Chipre, donde se mantienen cerrados los bancos hasta el próximo Martes y donde parece cada vez como una alternativa más posible que el país chipriota abandone el Euro. Mientras esto se confirma, el BCE ha indicado que mantendrá su sistema de liquidez de emergencia para el país hasta el próximo Lunes. El IBEX, cierra la jornada en 8.351,20 puntos (-0,77%), con la prima de riesgo en 352,90 puntos básicos (-1,9%) y el bono español a 10 años por debajo del 4,9%.

En el Mercado de Divisas, el Euro cotiza con una leve caída del 0,15% hasta 1,292 unidades frente al billete verde, mientras el Euríbor, retrocede una milésima y cierra la jornada en 0,550% en tasa diaria.

Entre los datos macroeconómicos conocidos en la jornada de hoy, ha llamado la atención y de forma negativa, el PMI de gestores de compras en la Eurozona, que ha caída hasta 46,5 puntos en Marzo, dato peor de lo esperado (48,2 puntos) y también por debajo del dato registrado en Febrero, cuando el índice marcaba 47,9 puntos.

A última hora de la tarde, el Banco Central de Chipre ha anunciado una reforma completa del sistema bancario y que tiene como misión principal evitar la quiebra del banco Laiki y garantizar los depósitos de menos de 100.000 euros, esta reforma se considera como un primer paso para poder recibir el rescate y vuelve a acercar a Chipre a la zona euro.

En España, los globos sonda del Ministro Montoro tienen sus efectos, así ahora se baraja que la tasa a aplicar a los depósitos sea de entre el 0,1 y 0,2 por mil, lo que supondría una recaudación cercana a los 300 millones de euros, si se tiene en cuenta que los depósitos en manos de la banca suman un total de 1,457 billones de euros, según los datos del Banco de España durante el mes de Enero.

Dentro del IBEX35, FCC perfora el nivel de soporte marcado en la zona de 8,50 euros y sus títulos se desploman un 4,1% hasta 8,207 euros y un total de 749.194 títulos negociados por los inversores. La caída, tiene lugar un día después de que la constructora anunciase su nu nuevo plan estratégico para el periodo 2013-2015, que incluye despidos en su división de construcción en España, así como futuras desinversiones (Realia).

La volatilidad en Banco Popular se mantiene en máximos y así sus acciones retroceden un 3,5% hasta 0,637 euros y un total de 76.170.295 títulos negociados entre los inversores. El valor, que no ha podido con la cota de los 0,70 euros, ha aprovechado la inestabilidad de Chipre para ceder posiciones y buscar un nuevo nivel donde asentarse con más comodidad. Cabe recordar que Banco Popular se encuentra cotizando por encima del precio medio registrado durante su macroampliación y el valor todavía cuenta con muchos cromos que deben ir saliendo al mercado.

Viscofan es uno de los valores que mejor comportamiento están registrando durante ésta semana, hoy sus acciones avanzan en silencio un 1,5% hasta 41,650 euros y un total de 335.882 títulos negociados. Viscofan adquiere así un carácter defensivo, por lo que puede ser una excelente opción para momentos en los que se dispare la volatilidad y crezca la incertidumbre. La capitalización de la mercantil se sitúa al cierre en 1.941 millones de euros.

En el Mercado Continuo, Antena3 cierra con un retroceso del 2,7% hasta 4,610 euros y un total de 250.165 títulos negociados en el mercado. En el seguimiento que hemos hecho al valor durante estos días, hemos visto como la cotizada se encuentra en plena guerra por reconquistar la cota psicológica de los 1.000 millones de euros, aunque por ahora se está empezando a construir un muro sobre dicha zona, lo que puede dificultar su superación.

Bankia vuelve a destacar y como siempre por una importante caída, sus acciones ceden hoy un 5,8% hasta 0,261 euros y un total de 15.219.022 títulos intercambiados de manos por los inversores. Hace tiempo que ya comentamos que la mejor jugada en Bankia era ponerse cortos y es que, a pesar de que cotiza cada vez más próxima a cero, sigue sin haber encontrado fondo. El valor aún no demuestra que vaya a cambiar de tendencia, así que lo mejor es verla dejar caer, ya habrá ocasión en el futuro de subirse al tren, cuando el escenario se aclare.

Las cadenas hoteleras sufren hoy un fuerte desplome en el mercado, así Sol Melia retrocede un 10,3% hasta 5,334 euros y un total de 1.820.576 títulos negociados durante la sesión, mientras que NH Hoteles pierde un 5,3% hasta 2,405 euros y pone en jaque un nuevo nivel de soporte, después de mover un total de 684.871 títulos en un rango de precios que ha oscilado entre 2,360-2,605 euros. Melia ha anunciado una emisión de bonos convertibles con vencimiento a 5 años por importe de 200 millones de Euros, con un interés fijo que puede situarse entre 3,75 y 4,50% y una prima de conversión que se establece entre un 30-35% sobre el precio de referencia. Esta operación tiene como finalidad avanzar en su proceso de reestructuración de deuda, alargando el vencimiento de la misma.

Por último, Pescanova acumula ya 9 días suspendida en bolsa y el Consejo se muestra cada vez más dividido. DAMM ha solicitado por burofax un nuevo consejo extraordinario, mientras los trabajadores de la empresa cierran filas en favor de su presidente y los bancos acreedores apuestan por mantener las líneas de financiación del grupo mientras dura la renegociación de su deuda. El desfase patrimonial en Pescanova es ahora mismo el principal problema de la compañía, que podría tener una deuda acumulada de 2.500 millones de euros, frente a unos fondos propios cercanos a 500 millones de euros. Pescanova tiene hasta el próximo 30 de Junio para alcanzar un acuerdo con la banca o de lo contrario se vería abocada a presentar concurso de acreedores.

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La volatilidad ha regresado a los mercados y de que manera, las idas y venidas sobre el rescate a Chipre han provocado un importante desplome del sector bancario español, lo que ha hecho que el Selectivo español retroceda en algunos instantes de la jornada cerca de un 3,0%. Al cierre, los ánimos se calmaban levemente y el índice cerraba en 8.321,00 puntos (-2,2%), con Viscofan como uno de los pocos valores que lograba salvarse de las pérdidas.

La Prima de Riesgo ha seguido subiendo con fuerza por segunda jornada consecutiva y ya se sitúa en los 373 puntos básicos (+4,2%),  mientras el Bono español a 10 años vuelve a moverse por encima del umbral del 5,0%. Por otra parte, el Euríbor ha escalado 2 milésimas y cierra la jornada en 0,545% en tasa diaria, mientras desde UBS indican que van a dejar de formar parte del panel del Euríbor, para centrar su estrategia comercial en el dólar y el franco suizo, medida que podrían tomar en un futuro no muy lejano otras entidades y que debe hacer meditar sobre el futuro de la moneda única y del índice Euríbor, que podría tener los días contados.

En España, el Tesoro ha logrado colocar esta mañana un total de 4.000 millones de euros en Letras a 3 y 9 meses, con mejores intereses y una buena demanda, pese a las incertidumbres existentes en los mercados por la situación de Chipre (esta mañana aun se desconocía el resultado de la votación del parlamento). Para el Jueves, tenemos otra piedra de toque, esta vez con deuda a largo plazo (2, 5 y 10 años).

El Banco de España ha hecho público hoy los datos provisionales sobre la morosidad de la banca durante el mes de Enero, periodo en el que ha vuelto a experimentar un nuevo repunte hasta el 10,78%, después del descenso registrado en Diciembre, por el efecto maquillaje del Sareb.

Fuera de España, Fitch ha vuelto a confirmar la triple A de la Unión Europea, con perspectiva estable, mientras que en el Mercado de Divisas, el Euro retrocede hasta 1,289 unidades de Dólar (-0,5%) después de conocerse el resultado de la votación del parlamento de Chipre.

Dentro del IBEX35, otra vez los bancos han sido los grandes perdedores de la jornada. BBVA  ha cerrado la jornada en 7,226 euros y un total de 60.817.623 títulos negociados,  algo peor le ha ido a Caixabank que ha terminado la jornada con un retroceso del 5,9% hasta 2,664 euros y un total de 10.569.896 títulos intercambiados en el mercado, Bankinter también ha sufrido en la sesión de hoy y ha cerrado en 4,200 euros (-3,5%) y un total de 2.838.923 títulos movidos durante la sesión.

Banco Popular ha sido el valor más castigado de todo el índice y sus acciones han retrocedido un 6,0% hasta 0,641 euros y un total de 99.115.350 títulos movidos, mientras que Banco Sabadell tampoco ha podido reaccionar y su desplome ha sido del 5,2% hasta 1,545 euros y un destacado volumen de contratación, que ha provocado que los inversores cambian de manos un total de 19.726.958 títulos de la entidad. Por su parte, Banco Santander ha caído un 3,6% hasta 5,618 euros y un total de 72.391.451 títulos negociados.

Fuera de la banca, Arcelor Mittal ha sufrido también una brusca caída que le ha hecho perder el nivel de los 11 euros, así sus títulos cierran la sesión en 10,700 euros (-3,7%) y un total de 2.549.616 títulos negociados. Siguen sin correr buenos tiempos para el sector metalúrgico y el panorama que se presenta sigue sin aclarar su futuro, en una Europa que cada vez se encuentra más fragmentada.

La constructora Sacyr Vallehermoso también destaca entre los valores más penalizados del día, con un descenso del 5,7% lo que hace que sus acciones cierren en 1,470 euros y un total de 6.602.880 títulos negociados. La pasada semana, se comunicó un nuevo movimiento de insiders en su capital, con un incremento de participación de Jose Moreno Carretero que eleva hasta el 5,3% su participación en la constructora, después de la compra de un paquete de acciones valoradas en 273.000 euros.

Dentro del Mercado Continuo, Antena3 pierde un 3,1% hasta 4,620 euros y un total de 201.163 títulos negociados, con esta caída el grupo audiovisual reduce su capitalización bursátil por debajo de la barrera psicológica de los 1.000 millones de euros, cerrando con un valor de 975 millones.

NH Hoteles tampoco levanta cabeza y después de perforar el soporte de 2,63 euros se va directo a la zona de 2,40 euros. Los títulos de la cadena hotelera, que no pasan por su mejor momento, se dejan en la sesión de hoy un 5,3% hasta 2,490 euros con un total de 654.162 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 2,450-2,715 euros.

Después del extraño movimiento de ayer de Natraceutical, todo vuelve a la normalidad y sus acciones caen un 10,9% hasta 0,139 euros y un total de 262.030 títulos negociados por los inversores.

Renta Corporación se mantiene suspendida de cotización, tras anunciar hoy que entraba en Concurso Voluntario de Acreedores. Sus acciones cerraban ayer en 0,570 euros (-3,4%), por lo que su capitalización bursátil se sitúa en 16 millones de euros, con un pasivo de 185 millones de euros.

Por último y dentro de los valores suspendidos, Pescanova también es noticia, ya que los principales bancos acreedores han informado de que van a mantener las líneas de financiación de la matriz y sus filiales, para que puedan seguir operando dentro de la normalidad, mientras dura el proceso de reestructuración de su deuda.

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Los inversores pendientes del rescate a Chipre

El acuerdo alcanzado por el Eurogrupo este pasado Viernes, no era más que una bomba de relojería que tenía las horas contadas, la apertura el Lunes de los Mercados. De nada ha servido que los inversores dispusieran de todo el fin de semana para evaluar y pensar sobre las condiciones del acuerdo, todo se resumía en una sola cosa, la quita a los depósitos del pueblo chipriota, medida controvertida y que se escapa de la regla general, que garantiza los depósitos de hasta 100.000 euros en toda la Unión Europea.

La incertidumbre ha sido la nota predominante en la apertura de los mercados, que ya contaban además con una brusca caída de los mercados asiáticos, así el IBEX35 retrocedía con fuerza en el inicio de la sesión, arrastrada principalmente por los valores del sector bancario, que han sido los más castigados del día.

Durante la jornada, se han ido cruzando declaraciones sobre la necesidad de rebajar el interés que se va a aplicar como tasa a los depósitos, así como garantizar un mínimo que quede exento de dicha práctica. Al final, el parlamento de Chipre no ha votado por las condiciones impuestas para el rescate y ha decidido aplazar a mañana su decisión, mientras los bancos chipriotas permanecerán cerrados, en principio, hasta el próximo Jueves.

Esta tarde, se vuelve a reunir mediante videoconferencia el Eurogrupo y se espera, un comunicado del mismo a partir de las 19.30h, momento en el que sabremos las nuevas posibles condiciones para el rescate de Chipre.

Mientras tanto, el IBEX35 cierra con una caída del 1,29% hasta 8.507,80 puntos, mientras la Prima de Riesgo, que ha arrancado la jornada con importantes alzas (superiores al 6%), ha logrado reducir la tensión y cotiza en el momento de elaborar este comentario con una subida del 2,4% hasta 356 puntos básicos. Por su parte, el Bono español a 10 años, que ha estado cotizando por encima del umbral del 5,0% se mueve ahora en el 4,969%. Para mañana, el Tesoro tiene previsto realizar una colocación de Letras por importe de hasta 4.000 millones de euros, que puede verse afectada por las condiciones que se impogan a Chipre, rompiendo de esta manera, con la tendencia bajista en materia de tipos de interés. Nos queda en el aire un hueco bajista que no ha terminado de cerrarse durante la jornada.

En el Mercado de Divisas, el Euro avanza un 0,5% hasta 1,296 unidades frente al billete verde, mientras que el Euríbor ha terminado sin cambios la jornada (0,543% en tasa diaria).

Dentro del IBEX35, los bancos sufren los efectos del primer acuerdo de rescate a Chipre y sus acciones son las que más bajan del selectivo. BBVA retrocede en este caso un 2,6% hasta 7,589 euros, con un total de 40.561.711 títulos negociados en el mercado, Bankinter se deja un 3,5% hasta 4,350 euros, aunque la caída ha llegado a ser mucho mayor, marcando el valor mínimo en 4,250 euros. Caixabank ha sido en este caso, de los menos penalizados de la jornada y sus acciones han caído un 2,0% hasta 2,830 euros con un total de 7.537.632 títulos intercambiados de manos por los inversores.

Banco Popular le ha ido bastante peor y sus títulos han retrocedido un 4,0% hasta 0,682 euros y un total de 59.906.533 títulos, sobre la entidad presidida por Ángel Ron, cabe señalar, que los préstamos a sus consejeros se multiplicaron por cuatro durante el año 2012, en un periodo caracterizado por la sequía del crédito. Dicha operativa, se explica, a través de la ampliación de capital de la entidad, a la que acudieron en masa todos los consejeros de la entidad.

Banco Sabadell tampoco se escapa de las caídas y sus títulos son los más castigados del sector y del Selectivo, con un retroceso del 4,5% hasta 1,629 euros y un total de 14.226.231 títulos negociados en el mercado, mientras Banco Santander cierra la jornada en 5,830 euros (-2,3%) y un total de 57.317.929 títulos. Se da la circunstancia, de que recientemente la familia Botín (Emilio Botín y su hija Patricia) comunicaron pequeñas ventas de acciones, quizá adelantándose a la posible tormenta que podría plantearse por el rescate a Chipre y después puede que aprovechen esa liquidez para recomprar algunas acciones más abajo.

Fuera del sector bancario, IAG sigue mostrando una gran fortaleza y sus títulos cierran en 3,153 euros (+0,3%) con un total de 2.040.097 acciones negociadas durante el día. La aerolínea no deja de ser un valor con gran potencial alcista, pero que cuenta con señales que invitan a una pronta corrección, antes de seguir con la senda alcista. De esta manera, el valor no parece probable que deje mucho más margen a los avances, con lo que la situación puede tensarse muy pronto.

FCC es otro de los valores que reinan en el mercado, con una subida del 1,4% hasta 8,730 euros, con un total de 529.815 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 8,460-8,748 euros. Los inversores van a conocer este próximo Miércoles, el plan estratégico de la compañía para el periodo 2013-2015 y que incluye desinversiones estimadas en 2.400 millones de euros. El nuevo plan, tiene como una de sus metas principales reducir el endeudamiento y centrarse en sus 3 negocios fundamentales (infraestructuras, servicios y agua).

Dentro del Mercado Continuo, Jazztel va mejor cuanto más cae el mercado y pierde fuelle conforme se recupera un poco el mismo, así se resume la jornada para la operadora, que ha llegado a estar subiendo más de un 1,5% durante ésta mañana, pero que termina cediendo un 0,6% hasta 5,760 euros, con un total de 1.327.011 títulos intercambiados de manos por los inversores.

NH Hoteles continúa recibiendo el castigo de los inversores, que no ven claro los acuerdos anunciados por la cadena hotelera, tanto con el grupo chino HNA, como con el fondo americano HPT. Y es que, del grupo chino nadie se termina de creer nada hasta que no se materialice, mientras que del fondo HPT, es un acuerdo de intenciones, por lo que podría también no llegar a buen puerto. Además, pese a que ambos acuerdos fructifiquen, suponen unos costes financieros muy elevados (HPT) y no servirán para cubrir las necesidades del grupo, que deberá continuar con su programa de desinversiones. Los títulos de NH Hoteles ceden un 5,4% hasta 2,630 euros, nivel de soporte, con un total de 454.094 títulos negociados en el mercado.

Natraceutical se dispara un 13,9% hasta 0,156 euros con un total de 1.895.634 títulos negociados. El valor, que venía de registrar un descenso próximo al 5,0% se da la vuelta en la subasta, con una orden de compra de RT4, que ha absorvido todo el papel que ha encontrado a su paso. Desde mínimos, el valor ha subido cerca de un 23,0% en pocos minutos, por el momento, nada puede justificar esta operativa de RT4, por lo que tendremos que esperar noticias o futuros acontecimientos para ver si puede explicarse esta operación.

Por último, Iberfomento se une a Carceller y Luxempart, en un cruce de desmentidos a la CNMV sobre la aprobación de la reestructuración financiera de Pescanova. Por otra parte, mañana Martes se espera que se den los primeros pasos por parte del nucleo duro de la banca acreedora, que podría mantener una reunión con representantes de Pescanova. Mientras tanto, sus acciones siguen suspendidas de cotización.

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El mercado cierra la semana con la esperada cuádruple hora bruja, que se realiza siempre el tercer Viernes del tercer mes de cada trimestre. Se denomina cuádruple hora bruja, porque coinciden en el tiempo los vencimientos de futuros y opciones sobre índices y acciones, lo que suele generar más volumen de lo habitual y más volatilidad. El IBEX35, cierra la jornada con una caída del 0,45% hasta 8.619,10 puntos, lo que deja el balance semanal en una leve caída del 0,1% y confirma la consolidación de posiciones mencionada varias veces durante la semana, mientras el Euríbor retrocede 1 milésima hasta 0,543%  y la prima de riesgo escala posiciones y se acerca otra vez a la cota de 350 puntos, al quedar fijada en 347,10 puntos (+2,1%), mientras el Bono español a 10 años se mantiene ligeramente por debajo del 5,0% (4,927%).

La sesión, marcada por la volatilidad que genera la cuádruple hora bruja, nos ha traído también buenas noticias para Portugal, que ha conseguido un año más de prorroga para cumplir con el objetivo del déficit, mientras en el Consejo Europeo, se ha seguido debatiendo sobre austeridad y el necesario rescate a Chipre, en el que España aportará, si todo sale según lo previsto, un total de 1.700 millones de euros.

En España, me ha llamado la atención las declaraciones de Francisco González (BBVA), quien afirma que España empezará a crear empleo en 2014, año en el que según el FMI, España podría crecer de forma moderada (+0,8%). Ayer, el FMI afirmó, que sería necesario flexibilizar  las reformas fiscales España, pues estaban llevando a una profundización de la recesión. Estos mensajes, chocan entre sí, pues resulta complejo que ambas posturas puedan llegar a converger, al menos, mientras no se restaure la confianza y el crédito empiece a fluir, sobre este último punto, parece que BBVA ha tomado nota y empieza a ser sensible al mismo, por lo que podría empezar a abrir la mano y permitir un pequeño respiro para muchas pequeñas empresas y autónomos.

Dentro del IBEX35, IAG sigue volando en el mercado y sus acciones avanzan un 4,8% hasta 3,144 euros con un total de 5.631.295 títulos negociados entre los inversores. Los títulos de IAG, lejos de haber pasado por problemas durante estas últimas semanas, en las que se ha mantenido más activo que nunca el conflicto de Iberia. El acuerdo alcanzado finalmente por la aerolínea, ha sido bien recibido en el mercado y sus títulos superan la cota psicológica de los 3,00 euros, marcando al cierre un nuevo máximo interanual. Iberia avanza un 40,9% desde principios de año y ha pasado a convertirse en el valor más alcista del último mes, en la que sus títulos han experimentado una subida próxima al 20,0%.

En el lado opuesto, DIA registra un retroceso del 2,9% hasta 5,693 euros y un elevado volumen de negociación que ha permitido a los inversores cambiar de manos un total de 8.050.557 títulos de la compañía, en un rango de precios que ha oscilado entre 5,510-5,881 euros. Como puede apreciarse, DIA ha sido uno de los valores más perjudicados por el efecto de la cuadruple hora bruja y es que sus acciones han caído bruscamente pasadas las 3 de la tarde, momentos antes del vencimiento de futuros y opciones sobre índices y acciones.

Mediaset España (Telecinco), se anota una subida del 1,4% hasta 5,758 euros con un total de 1.469.705 títulos negociados en el mercado, dentro de un rango de precios que ha oscilado entre 5,631-5,788 euros. El grupo audiovisual ha confirmado que ha adquirido los derechos de retransmisión de la Liga de Fútbol Profesional, por lo que empezará a ofrecer el partido del Lunes, a partir del próximo 1 de Abril por Cuatro hasta 2015. El mercado, no se ha visto sorprendido por la noticia, que ya venía tomando forma en las últimas semanas y supone una apuesta más por el fútbol del grupo Mediaset, que también cuenta con los derechos de los partidos amistosos de la  selección española y el Mundial 2014.

Dentro del Mercado Continuo, Cementos Portland sigue centrando el interés de los pequeños inversores, que esperan se produzca un nuevo salto en su cotización, sin embargo, el mismo no ha podido confirmarse y sus acciones, que han llegado a marcar un máximo de 5,450 euros, terminan retrocediendo un 6,4% hasta 4,820 euros, con un alto volumen de contratación (115.789 títulos), lo que no es una buena señal para el valor.

Jazztel sale airosa de la cuádruple hora bruja y sus acciones pierden un 1,0% hasta 5,793 euros, con un total de 1.445.688 títulos negociados por el valor, en un rango de precios que ha ido desde 5,760 hasta 5,944 euros. La operadora sigue cerca de máximos y demostrando una notable fortaleza, pese a la brusca caída del Miércoles, que vino acompañada de un gran volumen de contratación que pudo haber hecho más daño, pero que de momento queda como un movimiento aislado. El mercado de la telefonía móvil sigue perdiendo líneas por sexto mes consecutivo, con Movistar y Vodafone entre los más perjudicados y por otra parte, los datos de portabilidad del mes de Enero (633.616 líneas), demuestran la alta competencia que existe en el sector. Así, según los datos de la CMT, los operadores móviles virtuales (OMV), ganan la batalla con un total de 170.414 portabilidades, seguidas por Yoigo con 30.970 números y Orange con 16.769 portabilidades. Por el lado negativo, Movistar pierde 106.486 números y Vodafone un total de 111.667 números.

NH Hoteles continúa su particular calvario, con unos inversores que no terminan de ver claros los números de la cadena hotelera y mantienen un alto grado de desconfianza sobre la apuesta china (HNA). Además, el mercado también castiga al valor por la posible financiación que puede obtener de un fondo americano, en base a un acuerdo condicionado y por el que dicho fondo tiene 2 meses para analizar con detalle las cuentas de la compañía. Dicho acuerdo, permitiría a NH Hoteles obtener financiación a 7 años, a un interés elevado (10%) y aportando garantías (varios establecimientos hoteleros). Esta claro, la delicada situación que tiene NH Hoteles, que ya ha presentado un ERE que afecta a un total de 647 empleados (un 12% de su plantilla), la mayoria de ellos en Madrid. NH Hoteles pierde un 4,0% hasta 2,780 euros con un total de 489.358 títulos negociados en el mercado.

Para concluir, prosigue la guerra abierta en Pescanova, donde hoy se ha sabido que los grandes bancos se han reunido para acercar posturas y crear un núcleo duro para reestructurar la deuda de la compañía, que según fuentes financieras podría doblar el valor que registra en su contabilidad. Además, la guerra se amplia a los accionistas principales de la mercantil y así, Carceller y Luxempart han manifestado que no votaron ni ratificaron la línea de reestructuración de la política financiera del grupo, desmintiendo así la versión oficial de Pescanova a la CNMV y por la que posteriormente la compañía ha tenido que matizar sus palabras, aclarando que se referia al Consejo de Administración celebrado en Febrero, donde se decidió continuar con la renegociación de la deuda. Malos tiempos para Pescanova y sus accionistas, en un valor que va a ser objeto de mucha volatilidad y bruscos movimientos, cuando la CNMV decida levantar su suspensión. Los buitres deben estar esperando su oportunidad.

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