Llegamos al Ecuador de la semana y los inversores deciden tomar beneficios después de los últimos avances del mercado. El IBEX35 se deja un 0,2% pero mantiene al cierre el nivel de los 10.200 puntos. En realidad, el soporte psicológico se ha defendido bien durante la jornada, como así lo atesora que el mínimo marcado durante la jornada haya sido 10.191,70 puntos. Por otra parte, la jornada no ha tenido sobresaltos aunque el resto de plazas europeas también ha terminado en negativo. El volumen de contratación ha ascendido a 1.842 millones de euros.

En el Mercado de Divisas, el Euro cotiza a 1,3668 unidades de Dólar (-0,6%),  después de conocerse que la confianza del consumidor alemán GfK ha subido hasta 8,5 puntos,  superando previsiones (8,2 puntos) y situándose en su nivel más alto desde 2007, lo que permitió al Euro defender la cota de 1,37 dólares durante la mañana. Con la llegada de la tarde, el Euro fue perdiendo peso, más después de conocerse  el dato de venta de viviendas nuevas en Estados Unidos, que ha sido de 468.000, frente a una estimación de mercado de 400.000 viviendas, por lo que se ha superado con creces las expectativas. Además, la venta de viviendas nuevas ha repuntado un 9,6% en el último mes, cuando el consenso esperaba una caída del 1,0%.

Estos datos demuestran que la economía americana sigue avanzando en su proceso de crecimiento y también, que existen datos mixtos, pues un día nos encontramos con claras mejoras y otro con referencias que hacen poner en duda el ritmo de la recuperación.

Mientras el Bitcoin será investigado por la fiscalia estadounidense, al mismo tiempo que Japón investiga el cierre de la plataforma Mt.Gox, la moneda virtual parece ajena a estas noticias y cotiza con una subida del 11,0% hasta 417 euros.

En el Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent va de menos a más y cotiza en 109,67 dólares (+0,1%), mientras el oro lo hace en 1.325,70 dólares (-1,3%) en una jornada de corrección para los metales preciosos, con la plata a la cabeza (-3,4%) hasta 21,250 dólares.

Dentro del Mercado de Deuda, la Prima de Riesgo cotiza en 191,80 puntos (0,7%), con el bono español a 10 años en 3,536%.

Después de la mejora de rating de Moody’s, los analistas creen que esto será solo el primer paso para que el resto de agencias de rating, más conservadoras, mejoren la calificación de España en los próximos meses. Javier Flores, analista de Asinver, considera que alguien ha podido pasarse de frenada al colocar al borde del bono basura la deuda de España, algo que ahora resulta exagerado.

Y es que la rentabilidad del bono a 10 años se encuentra muy próxima al 3,5%, nivel que mejora al de otros países que cuentan con un rating de deuda superior al de España. También es cierto, que en parte se debe al programa de compra de deuda en el mercado secundario (OMT) que anunció el BCE.

Así y bajo este nuevo panorama, Goldman piensa que la prima de riesgo de España puede caer hasta 25-50 puntos básicos más, desde los niveles de 200 puntos, por lo que nos situaría en la zona de 150 puntos básicos. Esta mejora de la prima de riesgo es fruto de las reformas estructurales profundas, que están permitiendo aumentar la competitividad.

En España, las hipotecas constituidas sobre viviendas descendió en 2013 en un 27,8% hasta alcanzar un total de 197.641, lo que supone un nuevo mínimo anual. La cifra, supone una caída del 85,2% si lo comparamos con su nivel más alto alcanzado en el año 2006, con un total de 1.342.171 hipotecas.

Dentro del IBEX35, las primeras consecuencias de la reforma energética empiezan a verse en Acciona, que ha encargado al banco de inversión Lazard, que busque compradores para hasta el 49% de su negocio de energía eólica fuera de España. Así, diversos bancos de inversión tendrían en sus manos el folleto para la venta de activos fuera de España con una potencia de 2.300 MW y que se corresponden con la casi totalidad del negocio gestionado fuera de España por Acciona. En función de la nueva normativa, el 37% de la energía eólica instalada en España quedará sin incentivos. Acciona retrocede un 0,2% hasta 56,220 euros con un total de 235.730 títulos negociados en un rango de precios que oscila entre 54,650 y 56,750 euros.

Los analistas de Citi elevan el potencial de los títulos de Repsol hasta los 23 euros en los próximos 12 meses, lo que supone elevar su cotización en casi un 25%.La revisión del precio de Repsol se produce después del acuerdo con el Gobierno de Argentina sobre la expropiación de YPF. Según el mismo, Repsol recibirá 5.000 millones de dólares en bonos del Tesoro argentino, cifra pactada por el ministro de Industria, Juan Manuel Soria, con el responsable económico de Argentina, Axel Kicillof. Para cubrir el cobro de los 5.000 millones de dólares, el gobierno argentino emitirá bonos por valor de 6.500 millones. Además, Repsol también ha presentado sus cuentas anuales de 2013, año en el que ha obtenido un beneficio neto de 195 millones de euros, cifra que es un 90% inferior a los 2.060 millones obtenidos en el ejercicio 2012, aunque se han provisionado 1.279 millones por la provisión de la expropiación de YPF, así como saneamientos en su cartera de activos norteamericanos por 1.105 millones. La petrolera acaba la sesión en 18,555 euros (+1,0%), con un total de 7.165.312 títulos negociados, dentro de un rango de precios que ha oscilado entre 18,100 y 18,670 euros.

Técnicas Reunidas ha anunciado la adjudicación de un contrato en Bangladesh por un importe de 220 millones de euros. El proyecto, refuerza su negocio internacional y cuenta con la financiación del Banco Asiático de Desarrollo, el contrato contempla la obra de ingeniería, compra de equipos y materiales, para la construcción y puesta en marcha de una planta de generación de electricidad por ciclo combinado, a partir de gas natural. Técnicas Reunidas se anota una subida del 2,8% hasta 40,515 euros con un total de 345.541 títulos negociados.

En el Mercado Continuo, Inmobiliaria Colonial se encuentra el fase final de su proceso de reestructuración, que incluye nuevas negociaciones que permitan a la inmobiliaria restablecer el equilibrio patrimonial. Para ello, la inmobiliaria negocia ahora con la aseguradora de Crédit Agricole, la venta de un paquete de entre un 13 y 15% de su filial SFL, por una suma de entre 250 y 280 millones de euros. Además, el fondo Calyon negocia con fondos de pensiones internacionales la concesión de un préstamo sindicado de 750 millones de euros. Los inversores descuentan buenos acuerdos para Colonial, lo que se traduce en una subida del 6,5% hasta 1,650 euros, con un total de 5.537.307 títulos negociados. El optimismo inversor en Colonial replica en mucho al que tiene PRISA.

Otro valor que se ve perjudicado por la reforma energética en España, es ENCE que ha presentado  un adelanto de sus cuentas anuales del ejercicio 2013, periodo en el que ha ganado 3,7 millones de euros, cifra que se refleja contando con el 50% del impacto de la reforma eléctrica en España. El resultado, podría ser mucho peor, ya que la empresa incurriría en pérdidas de 26 millones sino tienen éxito las alegaciones presentadas a la reforma. Es por ello, que la compañía ha atrasado la formulación de sus cuentas anuales del ejercicio hasta final de Marzo, cuando se sabrá el resultado de sus alegaciones. Los títulos de ENCE caen un 3,5% hasta 2,460 euros y un total de 1.723.634 títulos negociados durante la jornada.

Prosigue la buena marcha de PRISA, que avanza un 1,7% hasta 0,474 euros y todo pese a la enorme cantidad de papel que se va a emitir este año. Los inversores, se muestran muy optimistas y han recibido con mucho agrado la mejora de recomendación emitida por Kepler. No obstante, las ventas han empezado a producirse al tocar la acción la cota de 0,50 euros y es que PRISA ha llegado a subir cerca de un 7%. El volumen de títulos negociados ha ascendido a 23.500.120 acciones.

Finalmente, la delicada situación financiera que vive Zinkia hace que se vea abocada a solicitar el concurso voluntario de acreedores, dentro de una guerra accionarial en la que el presidente de la compañía ha acusado al segundo accionista de tratar de desestabilizar la empresa para conseguir el control de la compañía. Zinkia acaba la sesión en 0,48 euros (+4,4%) con 1.925 títulos negociados dentro del MAB (Mercado Alternativo Bursátil). Lo más lógico es que la CNMV proceda a suspender la cotización de la productora de Pocoyó, hasta que se despejen las incertidumbres.

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La semana arranca con un leve avance del 0,29% que sitúa al IBEX35 en los 7.966,00 puntos, aunque durante parte de la sesión el Selectivo español estuvo por encima de la cota psicológica de los 8.000 puntos. Los inversores han negociado un total de 2.475 millones de euros en todo el mercado, mientras los inversores se han mostrado interesados en Telefónica, que ha reconocido negociaciones para adquirir E-Plus, la filial alemana de KPN.

En el Mercado de Divisas, el Euro sube un 0,3% y se acerca a la cota de 1,32 unidades de Dólar, mientras en el Mercado de Materias Primas, el oro sube un 2,2% y supera los 1.300 dólares, casi un mes después, mientras el barril de crudo Brent pierde un 0,3% hasta 107,99 dólares.

Dentro del Mercado de Deuda, la Prima de Riesgo se contrae un 2,0% hasta 309,00 puntos, con el bono español a 10 años en el 4,609%. Por otra parte, el Euríbor empieza la semana con alzas, lo que hace que fije un cambio de 0,520% en tasa diaria.

En el IBEX35, Bankinter y Banco Popular animan el selectivo durante toda la jornada y en buena parte, son los causantes de que el índice cotizase por encima de los 8.000 puntos durante las primeras horas del día. Los títulos de Bankinter, que el próximo Jueves presenta resultados, han cerrado en 3,084 euros (+1,9%) con un total de 4.189.372 acciones negociadas por los inversores. Por su parte, Banco Popular cierra con un alza del 2,8% hasta 2,852 euros con un total de 12.978.664 títulos negociados.

BME cierra la jornada en 18,780 euros (-2,1%) con un total de 222.315 títulos intercambiados entre los inversores. El holding ha sido noticia por movimientos accionariales, así BBVA ha comunicado que reduce su participación hasta el 4,094%  desde el 6,619% que mantenía desde Julio de 2006.

Telefónica vuelve a animar el mercado de las telecos, al confirmar negociaciones para adquirir la filial alemana de KPN. Los títulos de la operadora cierran en 10,060 euros con un total de 12.493.926 títulos intercambiados de manos por los inversores. Este movimiento, podría permitir a Telefónica plantar cara a Vodafone y  T-Mobile en Alemania. La operación podría rondar los 4.500 millones de euros y se haría mediante efectivo y acciones. Las mayores dudas se encuentran en este momento, en el riesgo que existe de que los reguladores europeos bloqueen la operación. Jazztel también podría verse beneficiada por este nuevo intento de movimientos en el sector, la operadora cierra en 6,305 euros (+0,5%) con un total de 1.476.211 títulos negociados.

En el Mercado Continuo, Gamesa sube un 2,6% y cierra en 4,937 euros con un total de 1.901.894 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 4,752 y 4,950 euros. El valor, cada vez más cerca de conquistar la cota de los 5,00 euros y muchos inversores expectantes antes esta situación. La acción pese al gran rally alcista acumulado durante este año, sigue fuerte y no da muestras de debilidad. No obstante, el mal de alturas puede estar por llegar.

Natra vuelve a la palestra, tal y como la dejamos el Viernes, cuando destacamos que el valor había cerrado en máximos y acompañado de un destacado volumen, pues bien, la acción confirma las mejores sensaciones y sus títulos se disparan un 10,1% hasta 1,585 euros con un total de 485.408 títulos negociados. Natra, ha cambiado su modelo de negocio, que hasta hace poco tiempo era altamente apalancado, por un modelo más industrial, lo que ha favorecido en sus beneficios, así como en los de su filial Natraceutical, que también se anota hoy un alza del 7,1% hasta 0,258 euros con un total de 1.255.149 títulos negociados.

Por último, Zinkia se acerca a la bancarrota, la propietaria de Pocoyo y que fue la primera empresa en cotizar en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB),  lucha éstas semanas por lograr cerrar una emisión de bonos por valor de 15 millones de euros, con los que tratar de seguir adelante. Zinkia ya ha informado a la CNMV de que no cuenta con fondos suficientes para hacer frente a sus deudas a corto plazo, por lo que podría declararse en concurso.

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El Ibex35 cerro la primera sesión de la semana con una fuerte subida del 2,38% hasta 9.567,40 puntos, en una jornada que se inicio con dudas entre los inversores, lo que provoco caídas en los primeros compases de la sesión. Pese a la subida, no hay que lanzar las campanas al vuelo, el bajo volumen negociado no promete alegrías a corto plazo. Los inversores han movido 2.273 millones de euros en todo el parqué.

Por otra parte, Zinkia debutará finalmente en el MAB a 1,92 euros, lo que supone valora la compañía en 39,9 millones de euros, por debajo de la banda indicativa, que fijaba un precio de entre 2,65 y 4,09 euros por acción, lo que suponía valorar la compañía entre 55,09 y 85,03 millones de euros. Zinkia cotizará en modalidad Fixing, con dos cambios a lo largo de la jornada, uno a las 12 horas y otro a las 16 horas. En principio, los creadores de Pocoyó no pueden celebrar la salida al mercado, puesto que su debut por debajo de la banda de precios orientativa, demuestra que su OPV no esta teniendo excesiva demanda.

En el Mercado de Divisas, el Euro se cambia a 1,3967 unidades (+0,12%). El mercado esta a la espera de la publicación esta semana de diversos datos macroeconómicos a uno y otro lado del Atlántico, a lo que también se suman la presentación de resultados de varios bancos.

En España, Bankinter estima que la tasa de paro llegará al 22% en la segunda mitad de 2010, al mismo tiempo que apunta a que la crisis afectará a la economía española durante uno o dos años más que al resto de Europa, por lo que posponen la recuperación del empleo hasta finales de 2011 o incluso 2012. Según Bankinter, existe una gran sensibilidad en España entre la tasa de paro y el PIB, por lo que las perspectivas de España son más preocupantes que las del resto de la UE, esto explica que una tasa de crecimiento inferior al 2% provoca una rápida destrucción de empleo, mientras que por encima de esta tasa, la creación de empleo resulta violenta, esto explica que la tasa de paro en España se duplique desde su mínimo del 8% hasta superar el 17% en Mayo.

Desde Funcas, se mejoran las previsiones del PIB para el ejercicio 2009 y 2010, gracias a la mejora de diversos indicadores relativos al segundo trimestre del año. Según los datos de Funcas, la caída del PIB sería del 3,6% para este año, frente al 3,7% de la anterior revisión y del 0,6% en 2010, frente al 0,7% anterior. Esta nueva previsión obedece, por una parte a las mejores expectativas para la economía mundial y por la ligera recuperación de la confianza de los consumidores.

En el Mercado de Materias Primas, el petróleo llego a perder la cota de los 59 dólares durante la jornada, al cierre de mercado europeo, el crudo Brent se cambiaba a 59,66 dólares, mientras el West Texas cedía posiciones hasta 58,75 dólares.

Dentro del Ibex35, Acerinox se anota un avance del 1,8% hasta 12,515 euros con un total de 916.177 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 12,12-12,65 euros. Credit Suisse ha decidido elevar el precio objetivo de la acerera desde 6 hasta 8 euros por acción, aunque mantiene su recomendación de infraponderar. Por otra parte, JP Mrogan sube el precio objetivo de Acerinox hasta los 14 euros, frente a los 8 euros de su anterior estimación, aunque también mantiene el consejo de infraponderar.

La constructora Acciona firma una alianza estratégica con Mitsubishi Corporation para invertir hasta 2.000 millones en el desarrollo y explotación conjunta de proyectos de energías renovables en todo el mundo durante los próximos tres años. Los títulos de Acciona se anotan de esta forma la segunda mayor subida del Selectivo y cierran en 84,55 euros (+5,1%) con un pobre volumen de negociación (181.673 títulos negociados en el mercado).

La gran banca impulsa el Selectivo, BBVA se anota una subida del 2,8% hasta 8,880 euros con un total de 19.824.085 títulos negociados, Banesto también aprovecha el tirón del sector para revalorizarse un 4,1% hasta 7,61 euros con un total de 740.365 títulos intercambiados por los inversores, Popular avanza un 3,2% hasta 5,89 euros con un total de 7.667.299 títulos negociados en un amplio rango que ha oscilado entre 5,51-5,90 euros. Mientras que Banco Santander sube un 2,8% hasta 8,40 euros con un total de 53.671.401 títulos negociados, lo que pone de manifiesto la escasa actividad mantenida hoy en el mercado.

Telecinco coge aire, gracias a la subida de l precio objetivo realizado por UBS, que en su nueva estimación sube de 3,60 hasta 4,60 euros. Sin embargo, la firma no ha variado su consejo de venta para el valor. Los títulos de Telecinco, cierran con un alza del 2,5% hasta 6,09 euros con un total de 1.041.519 títulos negociados. De esta forma, el valor encuentra suelo en la zona de 5,70 euros y recupera posiciones con caída de volumen. La cota de 6,40 euros puede convertirse en una dura resistencia para el valor que puede seguir describiendo, pese al rebote, una tendencia claramente bajista. Antena3 también aprovecha el empuje del sector, para subir un 5,2% hasta 5,63 euros con un total de 442.142 títulos, la cadena privada sigue confirmando como bueno el soporte de los 5 euros.

En el Mercado Continuo, la tecnológica Avanzit cuenta con el apoyo de la Junta de Andalucía, que ha confirmado que realizará una entrada progresiva en el capital de la compañía por un importe de hasta 6 millones de euros. A precios de cierre del Viernes pasado, esta inversión, otorgaría al Gobierno regional una participación del 2,8% del capital de Avanzit. La tecnológica cierra la jornada con una subida del 7,0% hasta 0,851 euros con un total de 1.842.673 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 0,782-0,869 euros.

Jazztel cierra la sesión en 0,261 euros (+3,9%) con un total de 20.666.420 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 0,247-0,271 euros. La operadora, cumpliendo con el guión establecido, ha comunicado a la CNMV que ha cubierto íntegramente su ampliación de capital por importe de 82 millones de euros y que debido a las peticiones adicionales (760 millones de acciones), el Consejo de Administración ha decidido destinar la ampliación de capital adicional de 8 millones de euros a los accionistas, que suscribieron las acciones de la compañía en primera vuelta.

En el lado opuesto, NH Hoteles sube un 1,5% hasta 2,435 euros con un total de 1.415.962 títulos negociados en el mercado, mientras sus derechos se desploman un 38,9% hasta 0,055 euros con un total de 12.997.314 derechos negociados en el mercado. A falta de un día para concluir la ampliación de capital, todo esta en el aire, bajo un ambiente enrarecido por la actitud de Hesperia. Las nuevas acciones se emiten con un valor total de 2,25 euros, repartidos entre el valor nominal de 2 euros y una prima de 0,25 euros. La entrada por derechos cuesta 2,335 euros, frente los 2,435 euros que cotizan las acciones en el mercado, lo que puede calificarse como un margen demasiado estrecho y poco estimulante para los pequeños inversores.

Para finalizar, Zeltia se hunde en el mercado tras comunicar que la FDA ha solicitado información adicional sobre Yondelis. El mercado descontaba en los últimos avances que la FDA iba a aprobar la comercialización de este producto sin ningún tipo de dudas. Pero esta solicitud de información ha pillado por sorpresa a todo el mercado. Desde la empresa, han indicado, que esta solicitud forma parte del proceso habitual para la evaluación de productos oncológicos. Los títulos de Zeltia, que han llegado a caer cerca de un 20%, cierran con un descenso del 11,1% hasta 4,89 euros con un total de 6.289.320 títulos negociados en el mercado, en un rango de precios que ha oscilado entre 4,36-5,66 euros. La incertidumbre se mantendrá durante los próximos días, a la espera de nuevas noticias por parte de la FDA.

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