El escenario sigue cambiando de un día para otro, de tal manera que tan pronto estamos poniendo a prueba un soporte, como al siguiente tratamos de hacer lo mismo con una zona de resistencia. El IBEX35, que ayer confirmo como bueno el suelo de los 7.700 puntos, rebota hoy un 1,85% hasta 7.957,30 puntos, lo que le permite tener la posibilidad de cerrar la semana por encima de los 8.000 puntos.

En el Mercado de Divisas, el Euro se mantiene en la zona de 1,31 unidades de Dólar, mientras en el Mercado de Materias Primas, el oro desciende un 0,4% hasta 1.279 dólares y el barril de crudo Brent se mantiene estable por encima de 108 dólares el barril.

Dentro del Mercado de Deuda, buena jornada para el Tesoro, que ha logrado captar un total de 3.060 millones de euros en bonos a 3, 5 y 10 años, reduciendo el interés en todos los tramos. En concreto, el Tesoro ha captado un total de 1.120 millones de euros en Bonos a 3 años, a un interés del 2,76% que mejora el 2,87% de la subasta celebrada el pasado 4 de Julio, además el Tesoro ha colocado 926 millones de euros en deuda a 5 años, por la que va a pagar un interés del 3,73% frente al 3,79% de la subasta anterior y por último, en la subasta a 10 años, el Tesoro ha captado 1.020 millones de euros, a un interés del 4,723% frente el 4,765% de la subasta del día 20 de Junio. Por otro lado, el Euríbor, también ha registrado descensos, en este caso de 6 milésimas, con lo que cierra la jornada en el 0,515% en tasa diaria.

En Europa, el BCE empieza a moverse, aunque de forma tímida, así la institución ha anunciado hoy que empezará a aceptar como garantía los bonos de titulización de deuda (ABS), que tengan la calificación crediticia “A” de dos agencias, en vez de la Triple “A”, que se estaba exigiendo hasta la fecha. De esta forma, se pretende que los bancos puedan acceder a la ventanilla del BCE con más facilidad y a su vez, que esto permita que el dinero se preste a las empresas con más facilidad.

Aunque no todo parece tan claro, después de conocer el último dato de morosidad de la banca española, que registra un nuevo ascenso, en este caso de cuatro décimas, hasta el 11,20%, por lo que se aproxima a su máximo histórico de Noviembre (11,6%). Así pues, todo parece indicar a que la banca aprovechará esta medida para tratar de limpiar y maquillar sus balances, además de para seguir comprando deuda, al menos durante algún tiempo y es que la prima de riesgo sigue siendo lo suficientemente atractiva, como para que los bancos prefieran comprar deuda española, antes que prestar dinero para la financiación de las PYMES.

Dentro del IBEX35, la banca mediana celebra las medidas del BCE, así Bankinter se anota una subida del 8,5% hasta 3,062 euros, lo que ha permitido a la acción saltar por encima del nivel psicológico de los 3,00 euros, con un destacado volumen de contratación, ya que los inversores han cambiado de manos un total de 6.726.109 acciones de la entidad. S&P también ha apoyado a la subida de Bankinter, al mejorar su calificación crediticia, que pasa de perspectiva negativa a estable, lo que justifica en el poder que tiene el banco para generar beneficios recurrentes y destaca también por su buen nivel de morosidad, que a cierre del primer trimestre del año se sitúa en el 4,50%.

Banco Popular tampoco se ha quedado atrás y sus acciones repuntan un 5,6% hasta 2,726 euros, con un total de 11.200.376 títulos negociados, en el mercado, pero mucho ojito con la cotizada, pues en los mercados se viene comentando la compleja situación que vive la entidad, con unos datos de morosidad que podrían estar muy maquillados. Banco Sabadell, también aprovecha el tirón para escalar un 3,2% hasta 1,530 euros con un total de 7.504.193 títulos negociados.

Por otra parte, la gran banca también apoya los ascensos, con BBVA (+2,9%) hasta 6,480 euros y Banco Santander (+1,8%) hasta 5,030 euros.

Dentro del Selectivo también ha destacado el importante repunte de FCC, que cierra la jornada en 9,359 euros (+5,1%) y se aleja de forma decidida de la zona de 8,50 euros, nivel que podía haber provocado dudas en la recuperación iniciada hace un par de semanas por el valor. El dinero por tanto, sigue entrando en la acción, con unos inversores que parecen haber cambiado de sentimiento sobre la cotizada.

En el Mercado Continuo, Gamesa se recupera de los últimos recortes y sus acciones cierran en 4,720 euros (+1,9%) con un total de 2.814.279 títulos negociados en el mercado, dentro de un rango de precios que ha oscilado entre 4,550 y 4,732 euros. Por el momento, la cotizada se mueve por encima de 4,50 euros, sin poner en riesgo dicho nivel, pero la volatilidad puede ser la nota destacada en próximos días en el valor y la cota de los 5,00 euros, no parece que vaya a ser tan fácil de superar.

Finalmente, buena jornada para Melia Hotels, que termina la sesión en 6,410 euros (+3,7%) y un total de 722.352 títulos negociados, la presión compradora ha sido fuerte, lo que ha permitido a la cotizada cerrar en máximos del día y permite tener esperanzas sobre un nuevo y prospero periodo alcista para la acción, muy castigada en el pasado.

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Empieza a notarse el periodo estival en los mercados, así la bolsa española ha cerrado la jornada con una subida del 1,9% hasta 8.017,60 puntos, aunque con un volumen de negociación que ha sido de 1.069 millones de euros, lo que deja en cierta forma en el aire la verdadera conquista de la cota de los 8.000 puntos, que deberá confirmarse con más dinero mañana.

En el Mercado de Divisas, el Euro avanza un 0,5% hasta 1,2874 unidades frente al billete verde, mientras en el Mercado de Materias Primas,  jornada de relativa calma, con el oro cediendo un 0,6% hasta 1.225,50 dólares y el barril de crudo Brent cayendo un 0,2% hasta 107,32 dólares.

Dentro del Mercado de Deuda, la Prima de Riesgo escala posiciones y vuelve a situarse en el umbral de los 300 puntos básicos (+1,8% durante la sesión), con el Bono español a 10 años sobre el 4,70%. El Euríbor, por su parte, sigue perdiendo posiciones y cierra la jornada en 0,513% en tasa diaria.

La jornada ha traído un principio de acuerdo sobre los ajustes necesarios en Grecia, por lo que se desbloquea el siguiente tramo del rescate por valor de 8.100 millones de euros, para ello, Grecia deberá acometer una serie de ajustes adicionales para garantizar el cumplimiento de los objetivos de déficit para 2013 y 2014. Las medidas en cuestión, incluyen según el comunicado emitido por la Troika, “pasos concretos” para controlar el gasto sanitario, quién además, no autoriza por el momento reducir el IVA  en restaurantes y catering, como pedía Grecia, aunque seguirán discutiendo sobre esta medida.

Mientras tanto, en Portugal se están preparando para un nuevo plan de ayudas, o dicho de otra manera, para un nuevo rescate, aunque el mismo ya no contaría con el apoyo del FMI. Se trataría de dar forma a un rescate blando, con condiciones menos estrictas a las impuestas en 2011 y se articularia a través del MEDE (Fondo de Rescate Permanente) también conocido como Mecanismo Europeo De Estabilidad, que sustituiría a la Troika (FMI, BCE y UE).

En el IBEX35, el bajo volumen negociado se deja sentir en todos los valores, aunque especialmente en los blue-chips, así Banco Santander cierra con un total de 56.294.493 títulos negociados, o lo que viene a ser 289,1 millones de euros de efectivo movido, para terminar en 5,149 euros (+2,8%), en una jornada en la que Caixabank también ha estado en lo más alto (+2,7%) hasta 2,730 euros y un total de 16.722.633 títulos negociados.

Telefónica apenas mueve 13,4 millones de títulos y logra cerrar en 10,045 euros (+1,9%), en una sesión en la que su máxima rival en el mercado, Jazztel, se ha anotado una subida del 2,1% lo que ha permitido recuperar la cota psicológica de los 6,00 euros, con un total de 1.017.601 títulos negociados, en una sesión que ha supuesto la puesta de largo en territorio español del 4G de Orange que compite con Vodafone.

Sorprende el movimiento de FCC, que aprovechando el importante impulso registrado por sus títulos la pasada semana, se dispone a realizar una colocación acelerada de un 3,0% de autocartera, lo que demuestra el mal momento en que se encuentra la constructora, que necesita hacer liquidez y realizar desinversiones a marchas forzadas para reducir su endeudamiento. El paquete de 3,82 millones de títulos, equivalentes al 3,0% del capital social, tienen un valor de mercado de 31,79 millones de euros. Al cierre, FCC se anota un avance del 1,7% hasta 8,323 euros con un total de 458.384 títulos intercambiados de manos por los inversores

En el Mercado Continuo, Ezentis se anima y cierra con subida del 4,1% hasta 0,126 euros con un total de 1.216.690 títulos negociados en el mercado. Los inversores siguen especulando con la inminente salida de Ezentis del capital de Amper.

Gamesa se mantiene incombustible y concluye la sesión con una subida del 1,6% hasta 4,580 euros con un total de 1.935.980 títulos negociados durante la sesión. El fabricante de aerogeneradores, suma al contrato anunciado en la India, un nuevo contrato de operación y mantenimiento de 181 aerogeneradores en Italia, con una potencia instalada de 234MW y por un periodo de 10 años.

 Melia Hotels sigue desperantado el interés de los inversores y sus acciones se consolidan por encima de los 6,00 euros. En concreto, las acciones de la cadena hotelera avanzan un 3,1% hasta 6,235 euros, con un total de 432.496 títulos intercambiados de manos por los inversores, en un rango de precios que ha oscilado entre 6,110 y 6,350 euros. Melia anunció la pasada semana la venta parcial de 3 hoteles, 2 de ellos en Mallorca y otro en Tenerife a empresas socias, dentro del proyecto Calvía Beach (Baleares) y otro similar que se realizará en Canarias. La operación ha supuesto una plusvalía de 35 millones de euros para la empresa.

Por último, Zeltia se aproxima con paso firme a la cota psicológica de los 2,00 euros, nivel que además actúa como importante resistencia para el valor. La farmacéutica ha logrado cerrar en la sesión de hoy con un avance del 3,2% hasta 1,910 euros y un total de 376.616 títulos negociados por los inversores. Zeltia puede tener pronto su primera gran prueba de fuego (2,00 euros) y será entonces el momento de la verdad, si los inversores apuestan en serio por la empresa y la futura comercialización de su fármaco Aplidin en 2015, en caso de producirse la aprobación del mismo por las autoridades.

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Jornada de recuperación para los mercados, que acumulaban en las dos últimas jornadas importantes descensos. El Selectivo español cierra la sesión con una subida del 0,72% hasta 7.607,70 puntos, después de moverse en un rango que ha fluctuado entre un mínimo de 7.581,30 y un máximo de 7.674,60 puntos. El rebote se apoya principalmente en el mensaje tranquilizador lanzado desde China, que intervendrá para controlar las tensiones bancarias.

En el Mercado de Divisas, el Euro retrocede un 0,3% hasta 1,309 unidades de Dólar y empieza a estabilizarse por encima de 1,30 dólares. Por otro lado, en el Mercado de Materias Primas, el oro recupera un leve 0,1% hasta 1.285 dólares, mientras el barril de crudo Brent encuentra soportes en los 100 dólares y se cambia en 101,38 dólares.

Dentro del Mercado de Deuda, la Prima de Riesgo cierra en 329 puntos básicos, con el Bono español a 10 años en el 5,089% y el Bund alemán en el 1,801%. La jornada nos ha traído otro importante ascenso del Euríbor, que se sitúa en 0,541% en tasa diaria.

En España, la subasta eléctrica se ha cerrado hoy con una subida del 3,0%, lo que provocará un incremento del recibo de la luz del 1,2% para el próximo trimestre.

El Tesoro ha aprovechado la jornada para realizar una nueva colocación de deuda, en un momento poco propicio para ello, lo que se ha traducido finalmente en un importante incremento de los costes financieros. En concreto, el Tesoro ha colocado un total de 3.70 millones en Letras a 3 y 9 meses. En concreto, la subasta a 3 meses ha permitido captar un total de 933 millones de euros, a un interés del 0.869% lo que supone un aumento del 162%, respecto a la última subasta realizada al 0,331%. En cuanto al vencimiento a 9 meses, el Tesoro ha captado 2.140 millones de euros, a un tipo de interés del 1,441% que también contrasta con el 0,78% obtenido en la subasta de hace un mes.

Fuera de nuestras fronteras, la situación se ve con cierto optimismo y mucho más calmada de lo que puede creerse, así desde S&P se considera que los riesgos para que un país abandone la zona euro han disminuido de forma considerable, según apunta Moritz Kraemer, jefe de ratings para Europa de la agencia crediticia.

Dentro del IBEX35,  continua la sangría en Banco Popular, cuyos títulos pierden un 1,0% hasta 2,395 euros y un total de 26.656.207 títulos intercambiados de manos por los inversores. La agencia, S&P ha rebajado en un escalón el rating de la entidad, desde ‘BB’ hasta ‘BB-‘ como consecuencia del deterioro de sus activos. Desde la realización del contra-split, la presión vendedora sobre el valor ha ganado enteros y la cotizada no encuentra soportes desde donde iniciar un impulso al alza con garantías.

El rebote técnico le sienta muy bien a Mapfre, que logra recuperar la cota de 2,50 euros y cierra con una subida del 2,2% hasta 2,528 euros, por lo que la cotizada aleja al menos temporalmente, los fantasmas de nuevos y mayores descensos. Pese a todo, la acción sigue pendiendo de  un hilo y el desenlace no tardará en producirse. Mapfre necesita de una clara recuperación de la prima de riesgo y una vuelta a la tranquilidad en el mercado de bonos para evitar sustos.

Telefónica recupera un 0,6% hasta 9,675 euros y un total de 21.754.294 títulos intercambiados de manos por los inversores. La operadora sigue sacando noticias positivas, con las que trata de estimular a los inversores e impedir que su cotización se aleje de la cota psicológica de los 10 euros. La operadora ha informado de que cuenta con más de 2 millones de clientes de su producto Movistar Fusión.

Dentro del Mercado Continuo, Bankia se deja un 5,3% hasta 0,554 euros con un total de 45.984.241 títulos negociados durante la sesión, en un rango de precios que ha oscilado entre 0,530-0,599 euros. La entidad ha celebrado hoy su Junta de Accionistas, que ha vivido momentos de gran tensión, cuando los miembros de ADICAE han intentado entrar a la fuerza en la sala, a lo que se ha unido gran cantidad de gritos y abucheos durante la intervención de Goirigolzarri.

Buenas noticias para NH Hoteles, que se traducen en importantes avances para su cotización. Los títulos de la cadena hotelera cierran con una subida del 6,5% hasta 2,695 euros y un total de 388.256 títulos negociados durante la jornada. NH Hoteles ha cerrado la venta de un hotel en Ámsterdam por 157 millones de euros, operación que le permite obtener una plusvalía de 42 millones de euros. La cadena también ha informado de que va a realizar inversiones por valor de 172 millones de euros para renovar y modernizar sus hoteles. Su principal rival, Melia Hotels, ha logrado mejorar los números de NH, al cerrar con una subida del 7,3% hasta 5,705 euros y un total de 430.731 títulos negociados. Melia Hotels se encuentra entre los valores más destacados, gracias a que Morgan Stanley ha iniciado cobertura sobre la acción, con recomendación de Sobreponderar y precio objetivo de 7,50 euros, que justifican el crecimiento en América y las perspectivas de recuperación de la economía española, por lo que 2013 puede ser un punto de inflexión.

Finalmente, Sniace cierra con una caída del 6,6% hasta 0,311 euros y un total de 193.041 títulos negociados, lo que traducido en volumen de efectivo supone mover 62.850 euros durante la jornada. La compañía presentó  la pasada semana un nuevo ERE, que prevé el despido de más de 360 trabajadores de su fábrica de Torrelavega.

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Los mercados han vivido hoy otra jornada de tendencia mixta, pues pese a que arrancaron en positivo, se tiñeron de rojo pocos minutos después, siendo éste su color durante buena parte de la jornada. La recuperación se confirmaría pasado el mediodía, las compras empezaron a aparecer y el cambio de signo se presentaba como probable, aunque hubo que esperar hasta última hora para que así fuera. Al cierre, el IBEX35 recupera un 0,20% hasta 8.474,60 puntos, mientras la Prima de Riesgo se niega a bajar y se queda a un paso del umbral de los 300 puntos básicos.

En el Mercado de Divisas, el Euro sigue por debajo de 1,30 unidades de Dólar, aunque con escasa variación respecto a la jornada de ayer, mientras en el Mercado de Materias Primas, el oro avanza cerca de un 0,5% hasta 1.437 Dólares y el barril Brent se cambia a 102,68 dólares (+0,2%).

Por otra parte, el Euríbor acumula su segunda jornada de recuperación y se sitúa en 0,491% en tasa diaria, o lo que es lo mismo, el indicador ha experimentado una subida de 1 milésima respecto al cierre de ayer.

En el Mercado de Deuda, nueva colocación de Letras del Tesoro a 6 y 12 meses, al interés más bajo desde 2010. En la jornada de hoy, el Tesoro ha captado un total de 4.077 millones de euros, desglosados en 1.013 millones de euros en Letras a 6 meses, con una rentabilidad media del 0,492%, frente al 0,530% de la subasta anterior, con una demanda que ha superado en 4,7 veces la oferta y un total de 3.034 millones de euros en Letras a 12 meses, con una rentabilidad media del 0,994%, frente al 1,235% de la última subasta, con una demanda que ha superado en 2 veces a la oferta. El Tesoro ya ha captado más del 50% de las necesidades de financiación para este ejercicio y aún tiene en el calendario 2 colocaciones más para éste mes, una de Letras a 3 y 9 meses para el día 21 y otra de obligaciones para el día 23.

Dentro de las referencias macroeconómicas del día, no ha habido sorpresas con el dato de IPC, que ha venido a confirmar el dato adelantado a finales de Abril. Así, según el INE, los precios han crecido un 0,4% en el mes de Abril, mientras la inflación interanual ha caído hasta el 1,4%. Por sectores, vestido y calzado han sido donde más se incrementaron los precios en el último mes, debido al arranque de la temporada Primavera-Verano, mientras que bajaron en comunicación, vivienda, ocio y cultura, así como en transporte.

En referencia al dato de vivienda, hacemos un párrafo independiente, para comentar que el precio de la vivienda descendió un 10,5% en Abril según Tinsa, por lo que acumula un retroceso del 37,2% respecto a los valores máximos alcanzados antes del estallido de la burbuja a finales de 2007. Por zonas,  las viviendas situadas en la áreas metropolitanas han sido las que han registrado una mayor caída de precios, seguida de aquellas que se encuentran localizadas en la costa mediterránea.

Fuera de España, Fitch ha decidido elevar en un escalón el rating de deuda de Grecia hasta B- justificando dicha decisión en que los menores riesgos de salida de la zona euro para Grecia, a lo que se unen otros factores, como los progresos en la eliminación del déficit fiscal, así como el efecto de la devaluación interna, que empieza a dar sus frutos. Fitch ya mejoró hace apenas 2 meses, el rating de deuda de Grecia en 4 escalones, después de que se conociese  que el 96% de la deuda en manos de los acreedores privados aceptaría una quita. Fitch mantiene ahora la perspectiva para Grecia en estable.

Dentro del IBEX35, Arcelor Mittal cerró la pasada semana conquistando la cota de los 10 euros, nivel psicológico y a la vez zona que me atrevía a comentar sería difícil de alcanzar. En primer lugar, si que se ha alcanzado, pero por otra parte, parece que como algunos expertos apuntaban, la especulación sobre el valor manda y una vez alcanzada esta cota, las ventas se imponen. El valor retrocede un 1,7% en la sesión de hoy y cierra en 9,794 euros, con un total de 1.143.582 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 9,620-10,010 euros.

Banco Popular avanza un 0,3% hasta 0,578 euros, con un total de 68.001.847 títulos intercambiados de manos por los inversores. La entidad, es junto a Caixabank y Banco Sabadell, de las más afectadas por las nuevas exigencias del BdE para reclasificar la cartera de refinanciaciones y que como ya se ha comentado, puede comerse el beneficio de la banca para este año debido a las nuevas provisiones. Banco Popular tiene 14.043 millones de euros renegociados, de los que el 54,6% la entidad considera normales, el 9,6% subestándar y el 35,8% dudosos. Sin embargo, con la nueva normativa, todos los créditos se consideran dentro de la categoría subestandar, siendo posible contabilizarlo como créditos normales o de dudoso cobro en situaciones muy especificas.

La constructora FCC sigue teniendo dificultades para atacar la cota de los 8 euros y esto a la vez provoca que la mercantil no sea capaz de superar los 1.000 millones de euros de valor de mercado. Los títulos de FCC pierden hoy un 2,8% hasta 7,810 euros, con un total de 534.250 títulos negociados durante la jornada.

Telefónica cierra con una subida del 0,6% hasta 11,065 euros y un total de 14.824.727 títulos negociados durante la sesión. La operadora ha cerrado una colocación de bonos por importe de 750 millones de euros con vencimiento 29 de Mayo de 2019 y cuentan con un cupón anual del 2,736% y un precio de emisión a la par. Según fuentes conocedoras de la operación, la emisión será Midswap más 175  puntos básicos, por lo que se sitúa en la parte baja de la indicación inicial de precios y es el menor spread pagado por la operadora desde Septiembre de 2010.  La operación ha sido muy bien acogida por el mercado y ha alcanzado un número de ordenes próxima a 200, con una participación de inversores internacionales superior al 80%.

Dentro del Mercado Continuo, Bankia cierra la primera de sus ampliaciones de capital, con un derecho que como ayer comentabamos podía bien no cotizar, debido al bloqueo por desequilibrio en oferta y demanda. En subasta de cierre, los derechos han caído un 66,7% hasta 0,010 euros, con un total de 477.729 derechos negociados. Por su parte, la acción ha dejado atrás la cota de los 5 euros y pierde un 17,0% hasta 4,165 euros con un total de 501.554 títulos intercambiados de manos por los inversores. La acción deberá continuar con su ajuste a la baja, ya que de lo contrario su capitalización bursátil se encontraría engordada de manera artificial. Volveremos a ver, más pronto que tarde a la acción cotizando en niveles de 1 euro.

Ezentis se adjudica un nuevo contrato en Perú, en este caso por un importe de 9,5 millones de euros, según ha informado la compañía a la CNMV. La duración de dicho contrato es de 2 años y entrará en vigor en la primera quincena del mes de Junio. Los títulos de Ezentis, han reaccionado al alza con está noticia, sin embargo, al cierre la subida se moderaba y sus títulos concluían el día en 0,133 euros (+0,8%) con un total de 1.120.986 acciones negociadas.

Inmobiliaria Colonial vuelve a centrar la atención de una parte de la comunidad inversora, después de que Villar Mir (OHL), haya manifestado su intención de entrar, junto con otros socios, en el capital de la inmobiliaria, a la que habría que “meterle dinero en serio” para que pueda sobrevivir. Villar Mir, en rueda de prensa, ha indicado que la operación se encuentra en estudio, pero que no hay una decisión tomada al respecto. Los títulos de Colonial avanzan un 1,9% hasta 1,001 euros, con un total de 198.234 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 0,925-1,017 euros. ¿Nos sorprenderá en breve Villar Mir, entrado en Colonial a través de una ampliación de capital?

Melia Hoteles, antigua Sol Melia, defiende con uñas y dientes el soporte clave de 5,60 euros, nivel al que ha caído después de confirmarse la salida de Banco Sabadell del capital de la cadena hotelera, con la venta de su participación del 6,01% heredada a través de la CAM, a un precio de 5,50 euros por título, lo que le ha reportado al banco una plusvalía de 18 millones de euros. Al cierre, Melia Hoteles cae un 3,1% hasta 5,620 euros con un total de 954.589 títulos negociados. El escenario cambia bruscamente y las opciones de superar los 6 euro, en principio se complican.

Finalmente, se mantiene la especulación sobre Realia, cuyas acciones se mueven en un rango de 0,680-0,770 euros, para cerrar en 0,715 euros (+3,6%) con un total de 1.014.184 títulos intercambiados de manos por los inversores. La inmobiliaria tiene previsto hacer una ampliación de capital, para canjear deuda de FCC y Bankia, en manos de la Sareb y que supondrá la entrada de ésta última como accionista de la compañía, lo que puede trastocar sus planes de negocio.

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