Nueva jornada de descensos en la renta variable, que empieza a poner en jaque los soportes de corto plazo. El IBEX35 pierde un 1,52% hasta 10.686,00 puntos, después de moverse en un rango de 10.625,50-10.852,70 puntos. La banca fue la gran perjudicada de una jornada, en la que tan solo 7 valores cerraron en positivo y en la que se han negociado 1.989 millones de euros.

En el Mercado de Divisas, el Euro se cambia a 1,2695 unidades de Dólar, en una jornada cargada de datos macro de poca relevancia. Entre los más importantes hemos conocido el dato provisional de IPC de España, que cae hasta el -0,2% desde un dato anterior de -0,5% y un dato esperado de -0,3%, lo que supone su tercer mes en negativo. Mucho mejor el dato de ventas minoristas también dentro del mercado doméstico, que crece hasta el 0,4% desde un dato esperado de -0,3%.

Fuera de nuestras fronteras, hemos conocido el dato provisional de IPC en Alemania, que se sitúa en el 0,0% frente a un dato esperado de -0,1%. Al otro lado del Atlántico, el Índice de precios subyacentes del gasto en consumo personal cumplía con los pronósticos y quedaba fijado en el 0,1%, mientras el gasto en personal avanzaba hasta el 0,5% frente a un dato esperado de 0,4% y una lectura anterior de -0,1%.

En el Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent cede un 0,25% hasta 96,76 dólares, mientras el oro avanza un 0,24% hasta 1.218,70 dólares.

Dentro del Mercado de Deuda, la Prima de Riesgo cae un 2,9% hasta 126,40 puntos básicos, con el Bono español a 10 años en 2,228% y el Bono alemán a igual vencimiento en 0,964%. Por su parte, el Euríbor cierra la jornada estable en 0,342% por lo que la media mensual se sitúa en 0,364%.

En el IBEX35, Jazztel cierra con un avance del 0,2% hasta 12,800 euros, en una jornada en la que el valor ha movido 1.651.152 títulos en un rango que ha ido de 12,780-12,820 euros. La operadora se mantiene fuertemente anclada desde la oferta de Orange que valora a la compañía en 3.400 millones de euros. Sin embargo, han aparecido movimientos en el accionariado que podrían animar en un futuro su cotización y es que las últimas comunicaciones recibidas por la CNMV informan de movimientos de UBS que eleva su participación hasta el 1,168%, por otra parte JP Morgan Asset Management declara un 1,077% y JP Morgan Chase informa de una participación del 1,206%. Además, la pasada semana la gestora de fondos Alken, segundo accionista de la operadora, también elevaba su participación en la compañía hasta el 6,498%. Este movimiento es significativo pues Alken ya ha indicado que no aceptará la oferta de Orange a 13 euros por título.

La banca lidera los descensos en el Selectivo, Banco Popular retrocede un 1,8% hasta 4,629 euros con un total de 8.429.784 títulos negociados, Banco Sabadell pierde un 2,8% hasta 2,297 euros, Bankia cae un 2,5% hasta 1,470 euros con 27.354.923 títulos intercambiados de manos por los inversores, Bankinter se deja un 1,9% hasta 6,627 euros, BBVA retrocede un 2,0% hasta 9,400 euros, Caixabank un 2,7% hasta 4,751 euros y Banco Santander pierde un 2,6% hasta 7,521 euros, con 56.120.254 títulos negociados por los inversores. El mercado espera más detalles del plan de estímulos del BCE, que tendrá su reunión de política monetaria el próximo Jueves.

Iberdrola concluye la jornada en 5,575 euros (-0,4%) y un total de 15.471.531 títulos negociados, en un rango de precios que ha oscilado entre 5,525-5,607 euros. La luz ha subido un 11% en el tercer trimestre del año respecto al trimestre anterior, después de que el mercado mayorista haya registrado en Septiembre los precios medios mensuales más elevados desde Diciembre del pasado año. Por otra parte el mercado a plazo espera una leve bajada de los precios mayoristas para el cuarto trimestre del año, lo que permitiría en términos anuales que se abaratase el recibo de la luz con respecto a 2013.

En el Mercado Continuo, prosigue el desplome de Codere que cierra la sesión en 0,47 euros (-7,8%) y un total de 476.195 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 0,46-0,51 euros. La pasada semana, los bonistas terminaron por ejecutar a los Sampedro, quedándose de esta forma con el 98% de la compañía. El acuerdo finalmente alcanzado, supone la aceptación por parte de los acreedores de una quita de 400 millones de euros sobre los 1.100 millones originales y el canje de cerca de 670 millones de deuda por capital. Además, los bonistas inyectarán otros 450 millones en dos emisiones de deuda subordinada (200 millones) y senior (250 millones) para permitir a la compañía tener liquidez para su operativa diaria. El valor terminará siendo excluido de Bolsa.

Natra cierra con un descenso del 4,6% hasta 1,460 euros y un total de 122.780 títulos intercambiados de manos por los inversores. El fondo Fidelity, que desembarco en el accionariado antes del verano, ha seguido comprando acciones de la compañía hasta elevar su participación al 10%. Mientras tanto, Natra cuenta con el apoyo de ocho de las nueve entidades del sindicato bancario necesarias para la ratificación del acuerdo que alcanzó a finales de Agosto con dos entidades internacionales para contar con una línea de capital de 25 millones de euros para financiar sus necesidades de circulante.

Finalmente, Grupo Tavex cierra con una subida del 14,7% hasta 0,234 euros y un total de 1.858.267 títulos intercambiados de manos por los inversores en un rango de precios que ha oscilado entre 0,232-0,235 euros. Grupo Tavex prepara una junta extraordinaria para el próximo 3 de Noviembre para someter a aprobación la exclusión de la negociación de las acciones de la empresa a través de una oferta pública a un precio de 0,24 euros por acción, precio fijado por un informe de valoración de Banco Santander emitido este mes de Septiembre.

The post El IBEX se acerca a zona de soportes de corto plazo appeared first on El Rincón del Inversor.

La semana concluye con el IBEX perdiendo un 0,49% hasta 10.114,20 puntos, en una jornada de mayor volatilidad (9.996,10-10.174,30 puntos). Pese a los últimos descensos registrados por el Selectivo, el mercado acumula una ganancia semanal del 0,4% y cierra Febrero con una subida acumulada del 1,95%. El volumen de contratación es quizá, el dato más preocupante, pues se eleva de forma gradual en las últimas jornadas, coincidiendo con los retrocesos del índice y puede ser el inicio de un movimiento correctivo, que no tiene que afectar en principio a la tendencia alcista, con el S&P 500 marcando nuevos máximos.

En el Mercado de Divisas, el discurso de Janet Yellen no ha dejado indiferente al mercado y más si cabe al Euro que sube con fuerza y se sitúa por encima de 1,38 unidades de Dólar, referencia no vista desde Diciembre de 2013 y que puede obligar a tomar medidas a Mario Draghi en la próxima reunión del BCE.

Janet Yellen animaba los mercados, después de anunciar que la FED podría plantearse reducir la retirada de estímulos si se constata un empeoramiento de los datos macroeconómicos, algo que ya hemos ido comentando en las últimas semanas, no obstante, el dato de PIB del cuarto trimestre en USA refleja un crecimiento del 2,4% frente a una tasa esperada del 2,5%. El Euro cotiza en 1,3806 unidades de Dólar, con un avance del 0,7%.

El Bitcoin sigue dando de que hablar y al final se confirma lo inevitable, así la plataforma de intercambio de Bitcoin, Mt.Gox se ha declarado en quiebra en un tribunal de Tokio. La plataforma ha llegado a manejar durante estos meses el 80% de las operaciones que se realizaban con la divisa virtual. La deuda de Mt.Gox supera los 2.600 millones de yenes, lo que al cambio supone 18,6 millones de euros. El Bitcoin cotiza con un retroceso del 2,0% hasta 406 euros.

Mientras en España, el IPC volvió a caer en Febrero a tasas negativas, después de tres meses en positivo y se sitúa el dato adelantado en el -0,1% interanual , según los últimos datos hechos públicos por el INE. El descenso se explica por la caída de los precios de los carburantes y lubricantes, frente a la subida registrada por los mismos en 2013. En cuanto a la tasa mensual, también cayó en Febrero en un 0,1% en dato adelantado respecto a Enero.

Después de la mejora de rating de España anunciada la pasada semana por Moody’s, ahora le ha llegado el turno a la Comunidades Autónomas, que también ven mejorar su rating crediticio sin distinciones. País Vasco es la Comunidad Autónoma mejor valorada por Moody’s, hasta el punto que sitúa su rating por encima de España.

En el Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent, que llega a caer durante a niveles de 108,50 dólares, parece encontrar soporte sobre dicha referencia y recupera posiciones a la tarde, pese a lo cual cotiza casi plano en 109,05 dólares (+0,1%), mientras el oro retrocede un 0,5% hasta 1.325 dólares.

Se mantiene la buena racha en el Mercado de Deuda y así el bono español a cinco años cae por debajo del 2%, referencia que no había visto en los últimos 20 años de la serie histórica, según datos recogidos por Bloomberg.  Además, la referencia a dos años se encuentra en el 0,74% y la de diez años ya se mueve por debajo del 3,5%. La Prima de Riesgo retrocede un 2,5% hasta 188,30 puntos básicos, con el Bono Español a 10 años 3n el 3,508% y el Bono alemán a 10 años en 1,625%.

Dentro del IBEX35, El FROB coloca el 7,5% de Bankia entre inversores internacionales, a un precio que finalmente ha quedado fijado en 1,51 euros. El mercado estima que los títulos de Bankia deberían ceder un 25% en los próximos meses, hasta llegar a 1,10 euros.  Según la información que se ha remitido a la CNMV, en la operación se han colocado 863.799.641 acciones y la demanda de títulos ha superado con creces a la oferta, por lo que hay un gran interés por entrar en el capital de la entidad.

El Estado, ha anunciado también que no tiene intención de bajar su participación del 50,01% en 2014, por lo que este año podría colocar un 10,9% más, siguiendo la misma estrategia que el Gobierno de los Estados Unidos empleo con la aseguradora AIG, de ventas en paquetes pequeños.

Los expertos dan la clave de la operación y es que para recuperar todo lo invertido en Bankia, el Estado debería vender las acciones a un precio superior a los 2,85 euros por título, por lo que el resto de paquetes debería venderse muy por encima para no incurrir en pérdidas. Eso sí, estos cálculos tienen en cuenta el total inyectado al grupo BFA-Bankia, mientras que los titulares de prensa hablan tan solo de la inyección que el Estado realizó en Bankia (10.620 millones de euros a través del FROB a un precio de 1,35 euros por título).

Bankia acaba la sesión en 1,521 euros (-3,7%), con un total de 195.647.707 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 1,482-1,535 euros.

FCC presenta unas cuentas desastrosas en 2013 y cierra el año con unas pérdidas acumuladas de 1.506 millones de euros, que incluyen el impacto de 1.680 millones del saneamiento de sus negocios y reestructuración. La cifra de negocio de FCC ha caído un 9,5% hasta 6.726 millones de euros y el beneficio bruto de explotación se redujo un 12,2% hasta 719,9 millones de euros. La constructora, que ha descrito un gran rally alcista desde el pasado verano, cuenta como inversor estrella a Bill Gates, quién como el resto de sus accionistas, no cobrara dividendo hasta que el pasivo sea inferior al resultado de multiplicar por cuatro el beneficio bruto de explotación del grupo. FCC cierra la jornada como el farolillo rojo del índice y se deja un 8,5% hasta 16,510 euros, con un elevado volumen de títulos negociados (3.826.607 acciones), que no invita a ser optimistas.

Alta volatilidad en Sacyr, que arranca la jornada con importantes alzas, después de cerrar de forma definitiva el acuerdo con el Canal de Panamá. Pasado el efecto inicial, la cotizada pierde fuerza y las pérdidas ganan terreno en el mercado. La constructora se mueve en un rango de 4,302-4,700 euros, para cerrar en 4,390 euros con un descenso del 3,9% y un total de 11.273.604 títulos negociados.

Sacyr también ha aprovechado para anunciar que va a iniciar en los próximos meses las negociaciones sobre su deuda de 2.426 millones vinculada a su participación del 9,2% en Repsol y que tiene por vencimiento 2015. En la actualidad la participación de Sacyr en Repsol tiene un valor de mercado de 2.200 millones de euros.

En el Mercado Continuo, PRISA cierra con una caída del 9,7% hasta 0,440 euros, con un total de 12.310.245 títulos intercambiados de manos por los inversores. La facturación del grupo ha subido un 7,1% en el último trimestre del año, además su Ebitda ha caído hasta 296,19 millones de euros en 2013, lo que supone un descenso del 30,6% si lo comparamos con el obtenido en 2012.

El desastre en PRISA culmina con el anuncio de unas pérdidas de 648,7 millones de euros, que contrasta con los números rojos de 255 millones de 2012. Mientras tanto, Telefónica sigue mostrando intención de quedarse con la plataforma de pago de PRISA. Digital+, sobre la que existen diferentes compradores potenciales.  El Lunes, PRISA anunció que a raíza de los recientes cambios en su capital, Telefónica y Mediaset tiene un plazo de 15 días apra ejercer su derecho de tanteo para hacerse con el 56% del capital que PRISA ostenta en Digital+.

Grupo Tavex retrocede un 8,6% hasta 0,287 euros con un total de 5.304.236 títulos negociados. El fabricante textil ha cerrado 2013 con unas pérdidas de 52,9 millones de euros, un 42,1% inferior a las pérdidas registradas en 2012, gracias a la mejora de sus márgenes. Sin embargo, sus ventas han caído un 11,7% hasta 381,9 millones de euros, debido a la devaluación del real brasileño.  El Ebitda sube un 37,2% hasta 56,7 millones de euros.

Finalmente, NH Hoteles arranca la jornada con importantes alzas, después de presentar ayer sus cuentas de 2013. La cadena hotelera ha logrado reducir sus pérdidas en más de un 86% desde los 292,1 millones de euros registrados en 2012 hasta los 39,8 millones con los que cierre 2013. La cifra de negocios se deteriora en un 2,2% hasta los 1.280,8 millones de euros, de los cuales 1.266 millones corresponden a la actividad hotelera (-1,7%) y 14,9 millones son de actividad inmobiliaria (-32,7%). El Ebitda mejora un 2,9% hasta 121,6 millones de euros.  NH Hoteles  se dispara un 7,2% con un elevado volumen de negociación, que permite a los inversores cambiar de manos un total de 3.427.491 títulos de la cadena hotelera, que concluye la jornada en máximos. En un Hecho Relevante enviado a la CNMV, NH Hoteles ha indicado que durante el primer trimestre de 2015, y salvo que el cierre del ejercicio 2014 o cualquier otro acontecimiento lo hiciese desaconsejable, se propondrá el aumento de capital de Sotogande, o en su caso, su exclusión de cotización.

The post ¿La corrección empieza a tomar forma? appeared first on El Rincón del Inversor.