El Rincón del Inversor

La tormenta financiera se extiende a Europa

Otra vez el Ibex35 ha perdido los 11.000 puntos, en una sesión de fuerte presión vendedora, ante las desalentadoras noticias que han circulado por el parqué. El sector financiero internacional se encuentra gravemente enfermo y no se encuentra cura posible para reanimarlo. Ante esta situación, se recomienda la prevenir antes que curar y eso es lo que están tratando de hacer varios países, que ante la dimensión que esta cogiendo el problema, han decidido intervenir aquellas entidades que estaban atravesando por momentos de crisis. El Ibex35 cierra la jornada con un descenso del 3,88% hasta 10.916,60 puntos y confirma que la histórica subida de más de un 8% fue totalmente ficticia.

En el Mercado de Divisas, el Euro pierde un 0,94% hasta 1,4393 unidades de Dólar. La FED ha vuelto a inyectar liquidez a los mercados, incrementando en 330.000 millones de dólares, la línea para el intercambio de divisas (swap), con los principales bancos centrales del mundo, entre ellos, el BCE. De esta forma, la inyección de liquidez se eleva hasta los 620.000 millones de dólares.

En Alemania, el Hypo Real Estate es la primera victima de la crisis financiera y sus acciones se desploman durante la sesión más de un 60%. La entidad alemana ha logrado financiación suficiente, de un consorcio de bancos, para poder continuar con sus operaciones.

Por otra parte, en Reino Unido, el gobierno se ha visto obligado a intervenir el Bradford & Bingley, para posteriormente venderlo a diversas entidades interesadas en la operación, entre ellas Banco Santander, que se hará con los depósitos y sucursales del banco británico por 772 millones de euros. En Holanda, Fortis también ha tenido que ser intervenido y pasa a estar bajo control público. Según un acuerdo al que han llegado, Bélgica, Holanda y Luxemburgo, inyectarán de manera coordinada 11.200 millones de euros a cambio del 49% del capital de las divisiones de banca en cada uno de los tres países.

Según los expertos de Morgan Stanley, lo peor de la crisis financiera esta aun por llegar a España y apuntan a BBVA como un valor refugio, en comparación a sus competidores europeos.

Para completar el pastel, Wachovia perdía en la preapertura de Nueva York más de un 90% de su valor, tras confirmarse que Citigroup se hará con la mayor parte de los activos y pasivos del banco, entre los que se encuentran cinco instituciones depositantes y Sovereign pierde más de un 50% afectado por la crisis de confianza que vive el sector.

En España, la referencia macroeconómica del día, es el IPC Armonizado del mes de Septiembre baja tres décimas y sitúa su tasa en el 4,6%, reflejando así un descenso mayor del que esperaban los analistas. Además, el Instituto Nacional de Estadística (INE) ha informado de una caída en el consumo por sexto mes consecutivo, reflejando ya una caída del 7,5% interanual en Agosto.

En el Mercado de Materias Primas, el desalentador panorama económico vuelve a tumbar al barril de crudo, ante unas expectativas de menor demanda. El barril de crudo West Texas pierde cerca de un 6,0% y cotiza a 100,54 dólares, mientras el barril Brent retrocede un 5,75% hasta 97,57 dólares.

Dentro del Ibex35, la constructora Acciona se deja un 10,8% hasta 104,85 euros, con un total de 472.062 títulos negociados en el mercado. Los inversores se mantienen expectantes, ante la posibilidad de que la cotización sufra un derrumbe mayor si sus acciones pierden la cota psicológica de los 100 euros. Además, con el castigo sufrido hoy, Acciona ha marcado al cierre un nuevo mínimo anual, que hasta la fecha se situaba en 114,50 euros. Entre las agencias, ACF MA ha comprado un total de 57.110 títulos, seguida por BCY MA con un total de 52.730 títulos, mientras por la parte negativa, BYM MA se deshace de 42.709 títulos y CVX MA vende un total de 68.118 títulos.

Iberdrola Renovables cierra con un descenso del 11,2% hasta 3,10 euros, con un total de 21.851.144 títulos negociados por los inversores. Las acciones de la filial de Iberdrola acumulan un retroceso del 45,1% en 2008 y pese a eso, su ratio PER se encuentra totalmente fuera de toda lógica, por lo que adquirir acciones de esta compañía sigue siendo excesivamente caro para los inversores. Entre las agencias, MVR MA ha comprado un total de 1.746.612 títulos, seguida de BCY MA con un total de 1.370.736 títulos, mientras por la parte vendedora, CMF BA destaca con 2.061.000 títulos vendidos y MLC MA registra un saldo vendedor de 2.704.406 títulos.

Entre los bancos, Popular cierra con una caída del 5,7% hasta 8,20 euros con un total de 9.029.909 títulos negociados por los inversores. Con este descenso, Banco Popular vuelve a perder la cota de los 10.000 millones de euros de valor bursátil. La entidad tiene previsto repartir el próximo día 13, un dividendo de 0,13 euros brutos por acción, a cuenta de los beneficios de 2008. Según los datos de Bolsa de Madrid, Banco Popular cuenta con 450 millones de acciones prestadas, lo que representa el 90% de su capital de libre circulación. Además, un total de 8 firmas han declarado en su conjunto, una posición corta global del 4,77% del capital, según la última información recogida por la CNMV. Entre las agencias, EUP MA ha comprado un total de 1.519.905 títulos, seguida por SGV MA con un total de 851.658 títulos, mientras por la parte vendedora, BBVA MA se deshace de 897.381 títulos y BTO MA vende un total de 981.287 títulos.

Técnicas Reunidas no logra reponerse de los descensos y continúa a la baja, siguiendo la tónica que marca el crudo. Banesto ha rebajado el precio objetivo para la compañía de ingeniería hasta 53,78 euros, desde los 60,44 euros anteriores, si bien, siguen reiterando su recomendación de Comprar. Desde Banesto apuntan, que la rebaja en el precio objetivo, se debe a la valoración por múltiplos comparativos, por la corrección a la baja del precio del petróleo. Entre las agencias, DBS MA ha comprado un total de 60.265 títulos, seguida por MOR MA con un total de 37.704 títulos, mientras por la parte vendedora, LNK MA ha vendido un total de 53.000 títulos sin hacer compras y BBVA MA vende un total de 64.884 títulos.

En el Mercado Continuo, Afirma sufre un nuevo desplome, en esta ocasión a última hora de la tarde, lo que hace que cierre marcando un nuevo mínimo histórico. Las acciones de Afirma caen un 8,2% hasta 0,67 euros con un total de 628.490 títulos negociados, acumulando en 2008 una caída del 86,6% que ha reducido su valor en bolsa hasta 81,2 millones de euros. Entre las agencias, han destacado las compras de BTO MA con 219.178 títulos sin hacer ventas, seguida de CAI BA con 49.710 títulos, mientras por la parte vendedora, INT VL se deshace de 57.648 títulos y CMF BA se desprende de 132.446 títulos sin realizar compras.

Coderecierra la jornada con un descenso del 1,1% hasta 12,45 euros con apenas 6.205 títulos negociados en el mercado. Todo apunta a que sus principales accionistas, la familia Martínez Sampedro, decidan finalmente vender sus acciones en una oferta pública, ante la imposibilidad de hacer frente al segundo pago de la deuda contraída con la familia Franco en 2006 por la compra de su participación en la empresa de juego. Entre las agencias, WRG MA queda comprada en 959 títulos sin hacer ventas, mientras en el lado negativo, BTO MA se deshace de 1.095 títulos.

El mal momento que atraviesa General de Alquiler de Maquinaria, lastra aun más su cotización, después de confirmar el Viernes la entrada en caída libre. Los títulos de la empresa de alquiler ceden al cierre un 17,6% hasta 6,97 euros con un total de 167.329 títulos negociados en el mercado. Entre las agencias, ABA BA compra 20.750 títulos, seguida por DBS MA con 17.751 títulos, mientras por la parte vendedora, BTO MA se deshace de 21.571 títulos e INT VL vende 56.268 títulos.

La operadora Jazztel cierra con un descenso del 5,9% hasta 0,16 euros con un total de 2.478.317 títulos negociados en el mercado. La operadora ha informado de que incrementará a partir del próximo 28 de Octubre la velocidad a sus clientes de ADSL de acceso indirecto de 3 megas a 7 megas de bajada y de 320kbps hasta 640kbps de subida. Esta duplicación de velocidad, no conllevará modificación del precio, salvo para aquellos clientes, que por razones técnicas no dispongan de una línea que permita velocidades superiores a los 5 megas, que mantendrán su conexión a 3 megas, pero con una reducción de precio. Entre las agencias, ACF MA ha comprado 220.662 títulos, seguida por BTO VL con un total de 167.500 títulos, mientras por la parte negativa, MOR MA se deshace de 191.707 títulos sin hacer compras y BBVA MA vende 279.711 títulos.

PRISA tampoco es ajeno a la crisis y sus acciones pierden un 12,3% hasta 4,83 euros con un total de 1.686.619 títulos negociados en el mercado. El grupo de medios de comunicación, se encuentra escuchando ofertas por su plataforma de pago, Digital+, con cuya venta espera reducir su deuda. PRISA también ha informado que su diario El País, se ha visto afectado por la crisis que atraviesa el sector inmobiliario, en su sección de anuncios por palabras, por lo que espera una caída de los ingresos de publicidad de un 15-16% en el año. Entre las agencias, MVR MA ha comprado un total de 81.556 títulos, seguida por BCY MA con un total de 50.795 títulos, mientras por la parte vendedora, IBS BA se deshace de 34.495 títulos y BSN VL destaca con 250.000 títulos vendidos sin realizar compras.

Finalmente, Solaria destroza el buen gráfico que venía desarrollando y dilapida su buen comportamiento de la pasada semana. Los inversores han visto claro la necesidad de cerrar posiciones ante la aproximación al nivel de resistencia de 4,80 euros, luego el mal comportamiento general del mercado ha terminado por aguar la fiesta a los inversores que apostaban por la recuperación de la acción. Al cierre, Solaria se deja un 10,9% hasta 4,10 euros con un total de 1.214.010 títulos negociados. Entre las agencias, BSN BI ha comprado 60.959 títulos, seguida de BSN MA con 52.226 títulos, mientras por la parte vendedora, MOR MA se deshace de 120.849 títulos y DBS MA de 202.603 títulos.