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Un mercado que piensa en ‘Europeas’

Un mercado que piensa en ‘Europeas’
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El volumen de contratación se contrae en los últimos días

A pocos días para las elecciones europeas, el volumen que negocia el mercado cae de forma notable, con lo que apenas se mueven 1.913 millones de euros durante toda la sesión. Lo mejor, el Selectivo consigue consolidar los 10.400 puntos, aunque dentro de lo malo, la prima de riesgo vuelve a escalar y supera los 170 puntos básicos.

En el Mercado de Divisas, el Euro vuelve a perder durante parte de la mañana la cota de 1,37 unidades de Dólar, aunque posteriormente hace un amago para intentar recuperarla y así se encuentra cotizando durante el resto de la jornada. A media tarde el Euro se cambia a 1,3700 unidades de Dólar, con un retroceso del 0,1%.

Dentro del Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent se mueve por encima de 109 dólares, con un especial tramo alcista entre las 5 y las 6 de la tarde hora española, donde ha escalado posiciones hasta acariciar los 110 dólares, en estos momentos avanza un 0,5% hasta 109,90 dólares, mientras el oro avanza un 0,1% hasta 1.295,30 dólares, a la espera de conocer mañana el resultado de las actas de la FED.

En el Mercado de Deuda, la Prima de Riesgo se sitúa en 174,10 untos básicos (+4,3%), con el Bono español a 10 años en 3,094%. Por otra parte, el Euríbor retrocede 1 milésima y cierra la jornada en 0,586% en tasa diaria.

La jornada ha estado marcada por una nueva subasta de letras del Tesoro, que ha conseguido captar 3.510 millones de euros en vencimientos a 3 y 9 meses, aunque la demanda ha sido inferior a la registrada en el mes de Abril. En concreto, el Tesoro ha captado 920 millones de euros a 3 meses por las que va a pagar un interés de 0,295% frente al 0,324% de la última subasta, sin embargo, a 9 meses el Tesoro ha captado 2.590 millones de euros, a un interés que se eleva hasta el 0,552% desde el 0,465% anterior. En éste último tramo la demanda ha sido de 2,3 veces lo emitido, frente a las 2,5 veces anterior.

En el IBEX35, Gamesa avanza a buen ritmo su plan estratégico y es que el fabricante de aerogeneradores espera vender este año entre 2.200 y 2.400 megawatios, impulsado por la actividad de los países emergentes. Por otra parte, la deuda financiera neta sobre Ebitda también mejora sus estimaciones y podría situarse en 1,5 veces con una generación de caja positiva. El valor esta otra vez intentando recuperar la cota de los 8 euros y hoy cierra con un avance del 3,6% hasta 7,954 euros, con un total de 3.275.202 títulos negociados en el mercado dentro de un rango de precios que ha oscilado entre 7,698-7,986 euros.

Los títulos de Inditex pierden posiciones en el mercado y cierran la jornada en 103,65 euros, con un descenso del 1,7% y un total de 1.313.313 títulos negociados. La caída se debe principalmente a la mala noticia de Mark & Spencer, que reconoce que sus márgenes anuales no son tan buenos como se esperaban y todo pese al incremento de la demanda de ropa femenina.

FCC y Bankia han cerrado la venta a Eurocis de la SIIC de París, que es el último diamante en bruto con que contaba Realia. Así, la constructora y la entidad bancaria han alcanzado un acuerdo para traspasar el 60% de SIIC a Eurocis y que también comprará la participación restante a SFL (Colonial).

La filial de la constructora y de Bankia cuenta con un patrimonio bruto de 1.500 millones, al que hay que descontar su deuda, dejando un valor neto de activos (NAV) de 1.000 millones de euros, de esta cifra el 60% es lo que corresponde a FCC y Bankia, pero la operación incluiría un descuento de entre el 10 y el 20%, por lo que FCC y Bankia podrían ingresar cerca de 500 millones de euros.

Los títulos de FCC cierran la sesión en 15,470 euros (+0,2%), con un total de 480.876 acciones negociadas en un rango de precios que ha oscilado entre 15,550-15,680 euros, mientras la entidad nacionalizada concluye el día en 1,474 euros con un avance del 2,5% y un total de 42.163.721 títulos intercambiados de manos por los inversores.

En el Mercado Continuo, se mantiene la tendencia bajista en Amper, proceso que va a continuar en las próximas semanas pese a que la acción ya se encuentra cotizando en mínimos históricos. La compañía se encuentra en pleno proceso de refinanciación de deuda, al que se une la entrada de nuevos inversores que condicionan su llegada justamente a dicho proceso de refinanciación.

El movimiento es complejo e implica la entrada en el capital del fondo Slon Capital, que se compromete a adquirir el 20 del capital de la compañía y realizar una inversión de 15 millones de euros que condiciona a la refinanciación de la deuda y la conversión de un tramo de 90 millones de la misma en deuda convertible a un precio próximo a 0,50 euros por cada título (185 millones de nuevas acciones).

Recordemos que el nominal de los títulos de Amper debería reducirse desde 1 euro hasta 0,05 euros y posteriormente se llevaría a cabo una ampliación de 20 millones de euros a un precio de 0,05€ de valor nominal y sin prima de emisión, Los títulos de Amper pierden un 4,7% hasta 0,61 euros, con un total de 257.769 títulos negociados en el mercado.

Liberbank se mantiene suspendido de cotización durante parte de la jornada, al conocerse el interés de varios grupos de inversores latinoamericanos en tomar posiciones en el valor, dentro de una posible colocación acelerada del capital que se encuentra en manos de las cajas de ahorros, que tienen intención de vender cerca de un 20% de los títulos que obran en su poder. Además, debemos recordar que la entidad prevé emitir hasta 900 millones de acciones nuevas (500 millones de euros). Los títulos de Liberbank suman un 1,5% hasta 0,885 euros, con un total de 6.248.332 títulos intercambiados de manos por los inversores.

Para finalizar, un valor que mantiene una proyección extraordinaria y que no es un habitual de los comentarios, debido a que tiene poco protagonismo dentro del mercado debido a su baja capitalización es Tubacex. El fabricante de tubos de acero inoxidable sin soldadura cotiza por encima de 3,60 euros y por tanto por encima de sus máximos de 2009, por lo que tiene el camino despejado hasta la cota de 4,50 euros, lo que le llevaría a cotizar a niveles anteriores a la crisis. Las acciones de Tubacex cierran el día en 3,700 euros (+2,6%), con un total de 1.158.610 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 3,610-3,765 euros.

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Analista independiente. Seguimiento sobre los principales valores del Mercado Continuo español y del IBEX35. Evolución de datos macro y sus efectos sobre las acciones. Análisis y opinión sobre las principales decisiones tomadas por el BCE y FED con repercusión en los mercados.

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