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El BCE pasa a la acción

El BCE pasa a la acción
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Draghi toma medidas, aunque pudo hacerlo mucho antes

La tan esperada reunión del BCE fue el foco de atención de una jornada en la que por primera vez en mucho tiempo, Mario Draghi no defraudo a los inversores. Después de mucho tiempo dando rodeos, la institución actuó, conforme a lo previsto y dejando entrever que no serán las únicas medidas que se adoptaran. Lo más negativo, el castigo a los ahorradores, que son finalmente los que pagan los platos rotos y el tiempo perdido, ya que buena parte de esta batería de medidas podría haberse puesto en marcha mucho antes.

El IBEX35 cierra el día con un avance del 1,12% hasta 10.876,40 puntos, después de moverse en un rango de 10.714,20-10.970,00 puntos. El volumen de contratación ascendió a 3.245 millones de euros.

En el Mercado de Divisas, el Euro vive una jornada de gran volatilidad tal y como esperaban los inversores, pues el día de hoy estaba marcado en rojo en el calendario. El BCE ha decidido rebajar los tipos de interés hasta el 0,15% y además ha situado el tipo de interés de depósito a los bancos en negativo.

La decisión de colocar el tipo de depósito en negativo tiene ahora un efecto muy limitado ya que las entidades bancarias han ido sacando durante el último año y medio el dinero que tenían depositado en la entidad, por lo que debemos entender esta medida como una trampa para los ahorradores, que verán ahora como los bancos repercuten a su vez a sus depósitos este efecto. Esto deja claro, que se premia a los que se han endeudado y se sacrifica a los que han ahorrado, dentro de los primeros, algunos habrán cometido verdaderos excesos y ahora se castiga a los conservadores y prudentes, por los excesos de otros.

FACILIDAD MARGINAL DE DEPOSITO

Además, la institución presidida por Mario Draghi también ha anunciado 2 operaciones de inyección de liquidez de 400.000 millones de euros, una para el mes de Septiembre y otra para Diciembre, ambas condicionadas a que los bancos presten dinero a las empresas. Las operaciones de refinanciación (LTRO) tendrán vencimiento de 4 años, hasta 2018 y con ellas el BCE pretende que el crédito llegue a las PYMES.

Por otra parte, la institución va a suspender la esterilización de las inyecciones de liquidez con compras de bonos, o sea, que no les preocupa para nada la inflación, algo por otra parte lógico ya que llevamos un camino en el que o se ponen rápido las pilas o nos metemos en una espiral muy peligrosa. Por ahora hablamos de desinflación pero podría llegar a ser mucho peor.

Entre idas y venidas, el Euro llega a caer con fuerza y toca suelo en 1,350 unidades de Dólar, pero posteriormente se recupera y a media tarde avanza un 0,2% hasta 1,3623 unidades de Dólar.

En el Mercado de Materias Primas, el barril de crudo Brent cotiza en 108,33 dólares, con un leve descenso del 0,1%, mientras el oro se cambia a 1.254,60 dólares, con un avance del 0,8%.

Dentro del Mercado de Deuda, la Prima de Riesgo cotiza en 141,30 puntos básicos, con un descenso del 2,2%, lo que deja el bono español a 10 años en 2,826%. Por otra parte, el Euríbor despedía el día con una caída de 10 milésimas a la espera de Draghi, cerrando en 0,552% en tasa diaria. Después del recorte de tipos anunciado es previsible que el principal indicador para el cálculo de las hipotecas prosiga con la tendencia descendente.

El Tesoro también ha aprovechado la jornada para colocar 4.549 millones de euros a 3 y 5 años, colocando los bonos a 3 años por debajo del umbral del 1%, al 0,968%, además el coste de los bonos a 5 años también ha marcado un nuevo mínimo histórico en el 1,54%. En concreto, el Tesoro ha captado 2.143 millones en los bonos a 3 años y 2.406 millones en los bonos a 5 años, lo que le ha permitido superar el objetivo previsto de 4.500 millones de euros. La ratio de cobertura ha sido de 2 veces a 3 años y de 1,8 veces para los bonos a 5 años.

En el IBEX35, los bancos se han puesto a tirar del Selectivo al conocer la rebaja de tipos del BCE. Los títulos de Banco Popular suman un 2,4% hasta 5,150 euros, con un total de 22.485.019 títulos negociados, mientras Banco Sabadell se anota un avance del 3,6% hasta 2,522 euros, con un total de 49.557.383 títulos negociados en un rango de precios que ha oscilado entre 2,440-2,562 euros. Bankinter también destaca dentro de la banca mediana y cierra en 5,936 euros, con una subida del 1,9% y un total de 5.711.507 títulos negociados.

Las constructoras también han recibido de forma positiva el recorte de tipos anunciado por el BCE y así FCC cierra la jornada en 16,480 euros, con un alza del 0,6% y un total de1.238.794 títulos negociados. Ferrovial no se queda atrás y concluye el día en 16,070 euros, con una subida del 0,9% y un total de 1.960.293 títulos intercambiados de manos por los inversores. Por otra parte, OHL suma un 1,0% hasta 30,865 euros, con un total de 387.278 títulos negociados.

Mediaset España se anota una ganancia del 1,8% hasta 8,413 euros, con un total de 1.622.617 títulos negociados. Telefónica informaba ayer de que había iniciado conversaciones con Mediaset para comprarle su participación en Digital+, mientras que desde el grupo audiovisual desmentían dicha información. Telefónica ofrecería 350 millones por el 22% de Digital+ que está en posesión de Mediaset.

En el Mercado Continuo, Atresmedia se deja un 1,1% hasta 11,29 euros, con un total de 504.044 títulos negociados en el mercado. Atresmedia sale derrotada en la primera batalla post-apagón, ya que se queda con dos canales menos que Mediaset y en la guerra por las audiencias Telecinco lidera el mes de Mayo con el 15,4% de la cuota de pantalla. Por grupos, Mediaset desbanca del liderato a Atresmedia al sumar el 30,8% de la audiencia, sumando todas las cadenas.

Codere vuelve a renovar su acuerdo de Standstill con sus acreedores y ya van ocho en total. Este nuevo acuerdo se extiende hasta el próximo día 7 de Junio. Los títulos de Codere pierde un 2,4% hasta 0,82 euros, con un total de 83.306 títulos negociados en el mercado, dentro de un rango de precios que ha oscilado entre 0,81-0,86 euros.

Se mantiene la volatilidad en Inypsa, aunque parece que sus acciones ya han marcado techo. Los títulos del grupo de ingeniería y consultoría cierran en 0,805 euros, con un descenso del 1,8% y un total del 176.983 títulos negociados.

Continúa la ampliación de capital de Liberbank, dentro de un ambiente sereno, debido a la seguridad que da el contrato de aseguramiento de la ampliación, a lo que se suma ahora las nuevas medidas de Mario Draghi para impulsar la economía. Los títulos de Liberbank cierran en 0,786 euros, con un ascenso del 1,2% y un total de 12.038.484 títulos negociados, mientras que sus derechos suben un 4,7% hasta 0,180 euros, con un total de 40.373.560 derechos negociados. La entrada en Liberbank vía derechos se produce a un precio de 0,785 euros, sin apenas descuento frente al precio que cotizan en el mercado.

Por último, PRISA recupera un 5,0% hasta 0,378 euros, con un total de 8.119.102 títulos negociados dentro de un rango de precios que ha oscilado entre un mínimo de 0,354 euros y un máximo de 0,380 euros. La CNMV decidió suspender con efecto del día 5 de Juno, la negociación de las acciones sin voto convertibles Clase B de PRISA, debido a que van a ser sometidas a procedimiento de conversión obligatoria por acciones de la Clase A. PRISA cuenta con un total de 920,5 millones de acciones Clase A, así como con un total de 311,7 millones de acciones Clase B, que van a ser convertidas en Clase A en las próximas semanas, bajo la relación de conversión prevista de 1,33 acciones ordinarias Clase A por cada acción sin voto convertible Clase B. Como consecuencia de la conversión el capital social aumentará en la cuantía de 10,2 millones de euros, mediante la puesta en circulación de 102,8 millones de acciones Clase A de 0,10 euros de valor nominal.

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Analista independiente. Seguimiento sobre los principales valores del Mercado Continuo español y del IBEX35. Evolución de datos macro y sus efectos sobre las acciones. Análisis y opinión sobre las principales decisiones tomadas por el BCE y FED con repercusión en los mercados.

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